期货合约盘中惊现跌停顺水鱼财经

近期同大盘低迷表现一样的IF1606期货合约昨日盘中出现了惊奇一幕，约几百手卖单将该合约盘中砸向跌停。事实上，昨日沪深300指数早盘开盘走势就一直非常强势，持仓者毫无理由在此时看空，而其不计成本进行卖出，乌龙的背后是否存在操盘获利方的预谋，目前中金所已经对此事进行调查。

期货惊现蹊跷跌停

IF1606合约在2015年10月16日正式开始交易，截至昨日已经成交了154个交易日，而在这154个交易日里，其走势基本上和沪深300指数的走势一致，只是昨日该期货合约走势出现了异动，而这种情况很少会出现在' 主力合约上。

一般情况下，' 股指期货的走势和对应的股指走势基本上差不多，但是昨日10时42分两者却上演了惊天走势，沪深300指数大涨近2.7%，IF1606合约则跳水出现跌停，盘中触及2732点的低位。不过，市场很快就纠正了这个“错误”，IF1606合约从跌停翻红并最终收盘大涨4.05%。

从交易明细可以看出，期间成交了900多手，其中2980点左右成交了505手，2736点时成交了141手，而在2732点左右则成交了284手，也就是约有425手的单子在跌停板左右进行了成交。从3100点的市价到2732点的跌停价，以425手成交单计算，大概在跌停板左右交易了5100万元左右，而进行此次操作卖出的机构显然亏损要远远超过这些。

乌龙指还是另有图谋

' target='_blank' >徽商期货北京营业部期货分析师王盾表示：“大概率是某个做套保的机构没有10手开仓限制，打错了数字下错单导致。此前监管层对股指期货开仓有10手/日的限制，但是机构申请过套保的客户则没有限制。”

对于是否是乌龙指，某资深期货投资人士分析原因称，“有可能是因为这家机构在之前累积了很多的IF1606合约，而在今日选择平仓时，输错了平仓的手数，又因为开仓10手/日的限制，最终买盘的委托单并没有那么多，直接击穿买盘砸向了跌停，这种情况属于乌龙。另一种原因则可能是因为有资金在主动通过杀配资从而获利，在股市清查配资后，部分配资盘到了期货市场，杠杆开得比较高，而在这种高杠杆下，这些配资盘一般都设定了程序化交易的风控，此次触及跌停后，这些配资盘自动卖出，而主动杀配资的机构则提前在跌停板上布局从而获利”。

“这个近1000手的大抛单，如果是多头的平仓单，有可能是慢慢积攒的，因为IF1606合约是2015年10月16日上市的，目前已经运行7个月，攒够1000手是有可能的。但无法解释这种不计成本的突然抛出，因为大规模的平仓都会去看对手盘，专业人士不可能不懂‘目前盘口稀薄，1000手绝对打穿’的简单道理。”北京天狼50股指期货分析师邓育平说道，“如果不是平仓盘，是做空的开仓单，如此大额度的开仓量，目前据我所知，公募与'私募都没有这种量度。”

监管层应严查期货违规

股指期货是一种以股指为交易标的的合约，到了交割日合约双方以股指标的进行实物交割，而IF1606合约指的就是以沪深300指数为标的期货合约，交割日为2016年6月的第三个周五，也就是6月17日。股指期货作为金融衍生品的出现主要是为了对冲股市只能单边做多的风险，丰富投资者的' 投资策略。

股指期货合约的设置是，当投资者对未来股市不看好时，融券显然只能选择清仓手中' 股票 ，如此一来，如果判断准确，自己本身可以减少亏损，但是却并不能因为自己的正确判断而盈利；另一方面，如果投资者持仓量较大，一次性清仓也会对持股造成抛压，引起市场恐慌。所以，股指期货合约的存在就解决了这个问题。

“平仓额度不限制，那些不少设置程序化交易的多单止损账户在这种情况下将损失惨重。”王盾说道，而大多时候，这种亏损并不是因为趋势判断错误而产生的。首先，有机构如此砸盘获利对于那些不动的投资者来说是没什么影响的，而对于那些自动止损的账户则会产生影响，如果期货配资盘真的存在，那么解决这种情况的发生，监管层应该做的是严查那些设置自动风控的配资盘，这些高杠杆的配资盘减少了，这样靠砸盘出现的获利机会也就少了，当然也包括其他违规行为。

中金所昨日晚间公布了调查结果，“经查，是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交，并触发了市场技术性卖盘所致。其间，交易对手高度分散”。业内人士表示，监管层肯定了市场此前一种猜测的同时，对该套保客户属于误卖出还是有意为之则仍不明确。