保护投资者合法权益需要更多上市公司大股东的“麻烦人”顺水鱼财经

■朱宝琛

6月15日，中证中小投资者服务中心有限公司（简称“投服中心”）首赴广东，针对市场舆论关注的' 佛塑科技(' 000973,' 股吧)终止并购华工百川一案，行使股东的知情权、质询权和建议权。

这是投服中心第三次以参与上市公司股东大会的方式持股行权。此前，投服中心分别参加了' 柘中股份(' 002346,' 股吧)、*ST恒立的股东大会，行使了质询、建议、投票等股东权利。

开展持股行权试点，有业内人士评价为“上市公司大股东的‘麻烦人’来了”，这是一项保护中小投资者合法权益、规范上市公司治理的有益尝试，有利于进一步落实中小股东合法权益，督促上市公司提高治理水平，代表中小投资者发声，推动投资者保护工作深入开展。

而从投服中心三次以参与上市公司股东大会的方式持股行权情况来看，也确实发挥了其自身的作用。

以投服中心最新参加的佛塑科技股东大会为例，不同于此前投服中心以参与上市公司股东大会的方式持股行权，此次，投服中心是通过现场查阅方式了解佛塑科技股东大会、董事会相关决议，对会议内容、决议程序以及出席会议的人员情况等诸多细节进行了认真了解。

同时，围绕公司的此次并购，投服中心进行了“巨额财产资助问题”“标的资产评估问题”“尽职调查问题”以及“一个多亿元的巨额债务如何收回，对此有没有相应的追讨计划”四项质询。

业界认为，持股行权试点是国内首次专门针对中小投资者提供依法维权的模板，对中小投资者起到示范和引导的作用。这就相当于是一个教育中小投资者的范例，手把手教中小投资者行权、维权。另外，在对中小投资者起到表率作用的同时，持股行权试点还有利于对上市公司进行约束和制衡，规范治理。

“持股行权”是市场化的手段，在我国来看尚属于一项创新工作，但是，其在境外已经比较普遍且比较成熟。比如在' 美国，一家名为“ISS”的公司，2014年帮助其客户参加股东大会行使权利就高达4万次。

投服中心以中小投资者股东的身份，联合广大中小投资者来依法行使权力，以市场化的手段和机制补充上市公司行政监管资源，使得上市公司规范得到进一步强化，这一方面有助于保障中小投资者的合法权益，另一方面也有助于资本市场以市场化的手段推动一系列的改革，将股份回购、赔偿投资者等制度安排落到实处。

期待投服中心作为中国证监会设立的专门保护中小投资者合法权益的公益机构，积极呼应市场舆论关注，中小投资者的关切，通过自身持股行权唤醒广大投资者的行权和维权意识，激发他们的行动，促进上市公司及其高管、大股东 、控股股东、实际控制人合法规范经营，完善公司治理，充分尊重中小投资者的权利，确切保护中小投资者合法权益。