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本文首发于微信公众号：' target='_blank' >摩尔金融精选。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
上周五的公投结果，到目前为止，海外媒体披露因押注此事获利的巨头中，' target='_blank' >索罗斯已成最大赢家之一。在公投前三天，索' target='_blank' >罗斯就公开警告，如果' 英国脱欧，将在全球金融市场触发“黑色星期五”，并预言英镑可能下跌15-20%。并指导旗下基金大举买入黄金及相关资产，卖出' 股票 。
他似乎又一次重写了1992年的世纪豪赌，在那一次，索罗斯打败英国央行，赚取了逾十亿美元的暴利，并迫使英国退出欧洲汇率机制。
索罗斯面对英国的重要时刻，对了两次。本来脱欧的概率是不大的，但是这次加入了国际资本大鳄，意外是可能发生的。
既然已经发生，再去纠结也无济于事，做好应对才是首要。
笔者(摩尔撰稿人@einvest )认为国内市场完全低估了脱欧的影响，其影响并不是英国脱欧本身，而在于后面带来的连锁反应。据' 德国《世界报》援引德国财政部准备的文件报道，' 法国、荷兰、奥地利、匈牙利和芬兰正在考虑随英国退出欧盟。虽然据BBC26日讯，英国签名请愿要求进行第二次公投的人数已超过150万。（注：按英国' 法律，超10万人签名请愿书可交议会讨论决定。）
英国脱欧还有回旋的余地，程序流程就要走2年以上，但中间的折腾和变数将不断的冲击市场神经，这只是一个开始，传导效应下，欧元和英镑将变得极其不稳定，全球避险情绪上升，' 资金流向黄金美元，各国汇率大幅波动，影响政策制定执行，影响经济金融，就拿人民币来说，已经再次出现了跳贬。有些人会说人民币贬值是好事，利于出口，那么对于进口呢？要维持人民币稳定中国的外储又要再次减少了。
如图：
因为一九' 行情的因素（已经不再是二八了），大量的资金集中在极少数板块中。比如现阶段电子产业链+电动车产业链（部分逐步出来，但是依旧沉淀很多）几乎占了市场成交额的1/3，只要这部分板块不跌，市场自然跌不到哪里去；另一方面也说明其他多数板块' 个股已经仅剩存量，并且是不活跃的存量，即便重大利空也没有多少活跃筹码会砸出，自然少有跌停。这就解释了为什么市场没有大跌。
下面谈谈对市场短期看法
对内：
以目前的市场节奏看，本来如果英国留欧，市场是可以吸引一部分过剩资金进来推动一小波反弹行情，但是脱欧把这部分资金再次挡在了门外。
风险偏好的降低，会让市场继续持续之前的状态，市场依靠内部资金转换还会继续，不过是从一个产业转向另一个产业。资金已经学会了抱团了，并且似乎已经习惯了抱团享受着抱团的快感，那么市场机会就依旧存在，并且大家选对了方向都可以活得很好，大家要清楚的认识到，场外资金不进来的情况下，此处歌舞升平此外到处难民的局面不会改变，所以我的短期结论是指数继续阴跌，从资金聚焦情况看，看好电子产业链。
对外：
即将进入乱世，索罗斯会借机搅出更大的动作，仅仅做空英镑做多黄金应该满足不了他的野心，多地区多领域连锁狙击才是他的风格。黄金是中短期首选。
泽国江山入战图，生民何计乐樵苏 。凭君莫话封侯事，一将功成万骨枯。
我用真“芯”唤行情——用‘芯’赢得未来
大局出发，众所周知，支撑中国经济的最大动力一直都是' 房地产，而这个比重在股灾以后继续大幅增加，风险也逐步加大，而另一个主导——制造业，却处于持续低迷的状态，国家急需在制造业中能有异军突起，带领实体走向复苏，在“脱虚向实”的大背景下，承接全球产业转移的趋势，应对全球' 信息安全，电子产业链是最合适的选择，而其中又以芯片作为代表。
中国芯片业崛起，国产化进程加速
据国际知名专利检索公司 QUESTEL 发布《芯片行业专利分析及专利组合质量评估》报告显示，全球芯片专利数量在过去 18 年里实现了 6 倍的惊人增长。中国芯片专利申请量在过去 18 年里实现了 23 倍的惊人增长，数量上中国已成为芯片专利申请第一大国。
近年来，中国企业在芯片专利数量上 已逐步赶上国外老牌企业，' 中兴通讯以 1551 件芯片专利技术跃居中国企业首位，年复合增长率高达 58%。在全球芯片专利前 30 位专利权人中，中兴通讯亦跃居第 23 位，' target='_blank' >华为作为我国的另一代表性 企业位居第 27 位。
根据SIA公布的最新' 数据，2015年全球半导体市场销售额为3352亿美元，同比下降了 0.2%。日本和欧洲半导体市场也出现了下降情况。但 2015 年中国集成电路市场规模仍创纪录地达到 11024 亿元，同比增长 6.1%，成为全球为数不多的仍能保持增长的区域市场。集成电路是知识产权密集度最高的产业之一，中国集成电路产业的快速发展也顺势带领中国成为芯片专利申请的大国。
从市场发展趋势来看，集成电路市场正在加速向中国迁移，市场布局加快调整，云计算、物联网、大数据、 VR、Pre 5G 等新业态引发的产业变革刚刚兴起，新的商业模式不断产生会催生更多芯片需求。随着行业的不断发展，国内企业以中兴通讯、华为为首的通讯科技企业大幅提高国产芯片自给率，同时国家决定将与信息安全相关的芯片产业设立为国家重点扶持产业，中国芯片国产化进程将进一步加速。
下面来看看中国芯的成长史（本段文章来源于科学网岳东晓）
1993年，' 美国一些大学的学者开始对全球前500名超级计算机进行排名，这就是所谓 TOP500（顶级500）。使用的主要测试标准是美国田纳西大学计算机教授 Jack Dongarra （杰克-东加拉）的 LINPACK 性能测试.。Dongarra 教授是超算领域的领军人物，最近获得ACM与IEEE两项荣誉。
顶级500 每年进行两次排名。2008的排名，' 印度都有台超级机排在前10名，其他知名国家如日本、德国、法国、英国、' 俄罗斯、瑞典都在前50名内榜上有名；美国不仅占据了前几名，而且超级机数量更是遥遥领先。而前100名里不见中国的身影。那时看中国，在超级计算领域似乎一穷二白。
但中国人很快赶上来了。用美国的硬件，加上舍得投入，中国搭建了不少超级机。2010年六月的顶级500 排名显示，中国深圳国家超算中心的星云超级机排名世界第二, 达到 1.27 Petaflops （PF），也就是每秒1270万亿次。这个系统有大量刀片服务器组成，使用了 两万多个' 英特尔的六核至强 （XEON）X5650 芯片。
一年后，2011年6月，中国又推出了天河1A超级计算机，使用INTEL XEON 服务器芯片加 大量NVIDIA的特斯拉显卡，性能达到2.566PF，超过了原处第一位的美国美洲虎系统。但日本人也没有闲着，开发了一个 8.16 PF 的超级机，使中国天河1A再次屈居第二。超级计算的水平往往被视为国家科技实力的象征之一，各国都憋着一股气。到2012年11月，美国、德国大力赶超，中国的天河1A退到了第8名，第一名美国的泰坦巨人号计算力达到 17.59 PF。
中国共产党做什么事情往往不计成本。让西方出乎意料的是，仅仅六个月之后，中国就推出了天河-2超级机，性能达到 33.86 PF，几乎是泰坦的两倍。天河-2使用了英特尔至强 2692 服务芯片，以及大量 英特尔 PHI 31S1P 辅助芯片，后者有57个核，专门用于数值计算。天河2的第一把交椅一直保持到 2015年11月。但实力雄厚的美国在后面不断追赶，前5名中，中国已经只有天河2这一枝独秀。
具有忧患意识的天河2，当然不会闲着，它准备进行一次全面升级，把性能提升到110PF。眼看英特尔要提供相关升级芯片，美国商务部果断出手了。以可能被用于核武计算为由，美国政府禁止英特尔向中国及其邻国巴基斯坦出口英特尔的PHI芯片。一不做二不休，美商务部同时禁止NVIDIA与AMD向中国出口基于显卡的 GPGPU。这一石三鸟的好招似乎把天河2升级扼杀在了萌芽状态，还断了其他基于显卡的超级机的生路。可以想象，美国商务部内应该是一片得意的笑声。相关网页下有两百个评论，有的美国人称赞其政府干得好，但更多的人似乎对这种做法不以为然。连美国国家安全局（NSA）人士都表示，美商务部这个禁止出口的决定可能损害美国公司的全球竞争力 （we were fast realizing that our preferred limits were undermining the global competitiveness of the U.S. computer industry — the very industry on which we relied for our success. ）也许NSA知道得更多？
一年后的今天，最新顶级500排名出来了。中国的太湖之光超级机以93PF的性能遥遥领先占据了第一的位置。不仅如此，中国前500内的超级机数量达到了167，超过了美国的165。
也许最令美国商务部震惊的是，中国的太湖机使用的完全是中国的核心技术。太湖机的CPU是神威SW26010 。该芯片有260核，其中256核用于计算，4个核用于系统管理。整个系统具有1000万多个核。网上有美国人评论到，原来中国人不需要美国芯片。尤为可贵的是，神威芯片目前是功耗效率最高的，或者说最绿色环保的。根据这个比较，神威机每瓦计算力为 6 Gflops，天河2为 每瓦 1.95 Gflops，日本的那台机器为每瓦0.83。中国自主设计制造的芯片的功耗计算效能比日本人的高6倍不止。看看具体数据就知道了，中国的神威机计算力为 93 PF，功耗为 15兆瓦；日本的机器计算力为 10 PF，功耗为 12 兆瓦。耗电差不多，日本的计算力只有中国的11%, 日本的机器简直就是个大电炉。
半导体产业向中国大陆转移，60年代从美国转移到日本；7、80年代转移到' 韩国、台湾；2000以来现在向中国大陆的转移趋势。中国市场规模巨大，但ic制造份额2012年只占到3.5%，到17年可能到7.73%，12到17年可能以百分之16.5%的复合增长率增长，总体来说占比低、潜力大，发展速度快。
从经济角度看：
2013年集成电路进口额已经超过石油，消耗美元储备第一，国产份额提高对经济有不可替代作用。
从信息安全看：
国家目前对信息安全极为重视，尤其斯诺登一系列事件之后。半导体集成电路是信息安全基础，在芯片系统尤为重要，若战争时期，危害很大。国家有动力诉求发展自主知识产权的芯片。
如今，芯片国产化对于整个电子行业来说已是迫在眉睫。首先，芯片在整个电子产业链中是利润最高的环节之一，实现芯片国产化有助于改变我国电子产业在微笑曲线中的位置；其次，目前，电子产品在军事、政务、金融等涉及国家安全领域均被广泛使用，而芯片作为电子产品的“大脑”地位极其关键，必须加大国产化的占比；最后我国电子产业快速发展，人工智能、物联网、大数据等新业态将不断催生出更多芯片需求。电子行业也意识到了芯片国产化背后的重要意义，奋起直追。
芯片国产化：国家大力推动
2016年5月9日，财政部、国家' 税务总局、国家发改委、工信部联合发布《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》，芯片国产化获得减税红利。除了减税以外，关于集成电路的产业投资基金也是越来越多，预计未来动作频繁。
国家层面，国家集成电路产业投资基金(CICF)于2014年9月24日正式设立以来动作频频。2015年2月13日，国家集成电路产业投资基金将向紫光集团旗下的芯片业务投资100亿元。2015年3月14日，国家集成电路基金运营公司华芯投资总裁路军表示，国家集成电路基金在2015年将会在半导体芯片领域投资200亿元，希望借此奠定中国集成电路产业链和建设产业生态的基础。近日，CICF总经理丁文武表示大基金接下来需要关注存储器战略、' 新兴产业和热点、行业并购等三大问题。
地方层面，上海集成电路产业基金由上海市科' 创投集团、' 上汽集团(' 600104,' 股吧)、国家大基金等单位共同出资，重点投资集成电路制造业，首期募资285亿元规模。
说完产业最后点评一下可以关注的个股：
002156' 通富微电(' 002156,' 股吧)：公司在国内市场方面积极推劢高端客户的开发，包括华为（海思）、中兴通讯、 展讯、联芯、 锐迪科、' 国民技术(' 300077,' 股吧)、国科等。产能方面，收购AMD 苏州及槟城的封测资产将会有效提升公司在封测领域的产能规模，通过收购AMD旗下子公司切入中央处理器(CPU)及图形处理器(GPU)封装和测试领域。在完成收购流程后公司将会持续投入设备采购以实现新项目也公司现有业务的系统效应。目前已有产品应用在特斯拉汽车电池的电源管理上。
300077国民技术：安全芯片龙头，可信计算先行者。多年来的技术储备集中于安全领域,形成了包括USBKEY、IC卡、RCC支付、可信计算等以安全为核心的业务和产品。公司未来将聚焦于物联网时代,依靠公司丰富的安全领域技术储备,专注于打造物联网应用平台,整合公司过去在安全、通信领域的优势与资源。
6月25日央行官员表示，未来央行数字货币可实现“点对点”支付结算。中国人民银行调查统计司司长' target='_blank' >盛松成表示，“未来的央行数字货币可实现‘点对点’支付结算，不需要借助第三方中心化机构，这将有助于我国建设全新的金融基础设施，进一步完善我国支付体系，提升支付结算效率。”未来的央行数字货币将可能是基于区块链技术、具有分散式账簿特点的本位币，并涉及包括 移动支付、可信可控云计算、密码算法、安全芯片等在内的其他相关技术。
603019' 中科曙光(' 603019,' 股吧)：中科曙光背靠中科院，在高性能计算机、通用服务器、存储以及围绕高端计算机的软件开发、系统集成和技术服务等领域的主营产品及方案上均具有明显的' 竞争优势。携手NVIDIA，展开深度学习战略合作和XSystem深度学习产品，战略投资全球深度学习处理器芯片领军公司寒武纪，紧跟人工智能发展步伐。新一期全球超级计算机500强榜单20日公布，“神威太湖之光”的速度比第二名、同样来自中国的“天河二号”快出近两倍，效率也提高3倍。从榜单来看，中科曙光有51台超算入围。
300327' 中颖电子(' 300327,' 股吧)：三芯驱动。柔性显示带动AMOLED 显示上下游，中颖电子成为国内显示驱动芯片第一受益者；锂电池电源管理芯片国产空间巨大，国产替代中颖电子将分一杯羹；家用电器类芯片8位元MCU 为公司' 业绩保驾护航，物联网、' 智能家居及国产替代将拉动未来增速。
300053' 欧比特(' 300053,' 股吧): 打造空天平台，构建数据未来。产品构成主要为：嵌入式SoC芯片类产品，包括多核SoC芯片、总线控制芯片及相应的应用开发系统等；立体封装SIP模块/系统，主要有大容量存储器模块、计算机系统模块和复合电子系统模块，是宇航设备的核心元器件部件。
系统集成类产品，包括嵌入式总线控制模（EMBC）、嵌入式智能控制平台（EIPC）及由EMBC、EIPC作为技术平台支撑的高可靠、高性能的系统产品；铂亚安防智能集成类产品，主要包括：为用户提供安防解决方案（人脸识别、智能安防）、系统集成解决方案；基于在安防和系统集成业务方面的IT设备等商品；为客户提供系统的维护、升级改造、技术支持等服务。
002049紫光国芯：紫光集团旗下芯片产业上市公司的价值显赫。4 月13 日美国Lattice 公司发布' 公告，紫光集团通过公开市场收购其6.07%的股权。这是紫光集团近期在半导体领域的又一次重大收购举措。由于美国海外投资委员会（CFIUS）的审查，紫光集团收购美光，以及通过入股西部数据收购SanDisk的计划暂时受阻，公司不会停止海外收购的步伐。
国芯作为紫光集团旗下的唯一芯片上市公司，投资价值凸显。15 年11 月公司800 亿增发用于投资存储器晶圆厂生产线，收购力成25%股权和芯片产业链上下游公司的收购，巩固产业链。
下面是其他芯片类公司汇总：
和讯网今天刊登了《英国脱欧过后的残局 给A股带来了什么》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。
