警惕“清仓式”减持顺水鱼财经

  《股市动态分析》研究部

今年上半年市场整体表现不佳，但股东们减持上市公司股份的脚步却并未停歇。相反，随着近期市场的回暖，其减持也开始有“放量”趋势。

虽然股东减持的原因各异，减持后上市公司股价表现也各有不同。但是，对于一些重要股东采取“清仓式”减持的公司，投资者则需要多留一些心眼。据Wind资讯' 数据显示，今年以来截至7月5日，51只' 个股发生股东“清仓式”减持的行为。

上半年的减持潮已经告一段落，但下半年A股还将面临万亿市值的解禁压力。目前已有超过70家公司发布了重要股东拟减持而尚未减持完毕的' 公告。在接下来的时间里，股东们将择机套现。对于投资者来说，这类个股也需谨慎。

51只个股遭重要股东清仓减持

本刊记者 吴东燕

随着' 行情的回暖，上市公司重要股东的减持行动有加速化、规模扩大化的趋势，甚至出现了不少“清仓式”的减持。

根据Wind资讯数据显示，截至7月5日，今年以来，A股已发生3192次减持，涉及877只个股。其中，实质性的清仓减持达到76次，涉及51只个股。此外，还有61次减持变动数量占流通股比超过5%，涉及47只个股。

在重要股东减持力度较大的个股中，中小创' 股票 居多，主要来自' 医药生物、计算机、机械设备、电子、化工等行业。而从减持目的来看，股东自身发展需求、个人资金安排成为最为普遍的减持理由。

上半年减持市值超万亿

随着股灾的远去，A股逐渐恢复到正常的水平，重要股东减持的数据也逐渐增多。Wind数据显示，今年以来（截至7月5日，按变动截至日期统计），A股市场已发生3192次减持行动，合计减持股份约80.71亿股，合计套现约1335.58亿元，涉及877家上市公司。

从月度情况来看，上半年重要股东减持主要集中在6月、5月和3月，减持月度最少的是2月，其次是4月，2月交易日较少，减持量少在意料之中。结合' 大盘走势来看，减持较多的月份正是市场出现较为明显的反弹行情的时间点。

随着行情的回暖，最近几个月股东减持行动明显加速。4月份，减持发生次数仅为310次，合计减持数量仅为7.61亿股；5月减持发生次数增长了一倍，达到688次，合计减持数量增至12.24亿股；6月，减持次数更是激增至1022次，减持数量也达到28.56亿股。针对这种现象，有业内分析人士指出，主要受到以下几个因素的刺激：

一是受去年定增规模大增以及去年发行的新股' 限售股到期影响。事实上，在3192次减持行动中，有641次减持的是解禁股份，合计减持股份数量为39.88亿股，占总减持比例达49.41%。

二是股指连续攀升致使减持热度升温。以' 圣农发展(' 002299,' 股吧)（002299）为例，公司股价自1月中下旬开始触底反弹，屡创历史新高，其动态市盈率也高达110多倍。在此情况下，公司股东控股股东、实际控制人及其一致行动人等均出现了减持公司股票 的行为。

三是经济的低位运行，经营压力较大，减持以保持自身资金充裕。例如' 长源电力(' 000966,' 股吧)（000966）4月1日公告称，公司股东湖北省能源集团有限公司披露减持计划，其出于经营发展需要，拟减持公司股份不超过2200万股，即不超过公司总股本的3.97%。

图：今年1-7月重要股东减持数据

在今年这一波热闹的“减持潮”中，“清仓式”减持（包括减持后持股总数为0以及减持量占流通股比较大的减持行为）频现。在3192次减持中，有76次减持后，股东卖出所有股票 ，共涉及51只个股。此外，减持股份占公司流通股股份在5%以上的减持次数为61次，涉及48只个股。若将减持占流通股股份的比例扩大至1%以上，则发生599次，涉及315只个股。

减持数量占流通股比例最大的一次减持发生在' 红旗连锁(' 002697,' 股吧)（002697）。6月16日公司发布公告称，接到控股股东、实际控制人' target='_blank' >曹世如通知，其于5月10日、6月15 日通过' 大宗交易系统合计减持股份1.77亿 股，占公司总股本的13%。记者看到，曹世如减持股份中有一笔最大的减持占公司流通股的比例高达23.08%。此外，' 继峰股份(' 603997,' 股吧)（603997）、昆百大A（000560）、' 天广消防(' 002509,' 股吧)（002509）等6只个股，股东减持股份占流通股比均在10%以上。

从减持次数看，' 科隆精化(' 300405,' 股吧)（300405）被股东减持的次数最多，共达到40次，涉及股东13人次。其中，公司持股5%以上股东孟庆有自今年1月19日起频繁通过大宗交易平台减持其持有的公司股票 ，直到7月4日，该股东已累计减持公司股票 226万股，套现约9300万元。此外，' 多氟多(' 002407,' 股吧)（002407）、' 禾丰牧业(' 603609,' 股吧)（603609）和' 银河电子(' 002519,' 股吧)（002519）等年内也频繁遭到重要股东减持套现。

清仓减持多来自主板

在51只被“清仓”减持的个股中，有31只来自主板市场，占比达到60.78%；' 中小板和' 创业板的股票 分别为15只和5只。主板为何被减持更甚？有业内人士指出，这种现象也很好理解，今年以来A股成交量持续保持低位运行，存量资金博弈的行情下，大股票 很难发动攻击，只能一直在底部趴着，从而导致资金对其敬而远之。

从行业来看，' 房地产行业（申万一级行业分类）被减持的个股最多，有5只个股。分别为' 匹凸匹(' 600696,' 股吧)（600696）、财信发展（000838）、' 中南建设(' 000961,' 股吧)（000961）、' 金宇车城(' 000803,' 股吧)（000803）和' 莱茵体育(' 000558,' 股吧)（000558）。此外，农林牧渔、医药生物、电气设备、纺织服装行业也各有4只个股遭到重要股东减持。

此外，在减持股数占流通股股份1%以上减持所涉及的315只个股中，中小创股票 被减持得多。这其中包括120只中小板股票 和103只创业板股票 。主要分布医药生物、计算机、机械设备、电子、化工等行业。

放眼全局，遭到重要股东减持的877只个股主要分布在机械设备行业，达到93只；其次是化工行业的个股，有82只股票 ；来自计算机行业的个股也不少，有81只。此外，医药生物、电子、电气设备等行业个股也出现较多减持，分别有76只、71只、63只股票 入列。

从减持的目的来看，“股东自身发展需求”、“自身资金使用安排”、“经营发展需要”、“公司财务安排”等字眼出现较多，此外还有股东给出的减持理由包括子女教育、改善个人生活、理财投资等。总体上，上市公司股东减持主要源于两大原因：一是公司资金需求导致频繁套现；二是财务投资者短期获利的行为。

表1：变动数量占总股本比例居前的20次减持

代码 名称 变动截止日期 变动数量(万股) 变动数量占流通股比(%) 变动数量占总股本比例(%) 变动后持股总数(万股) 变动后持股比例(%) 交易平均价(元)

002697 红旗连锁 2016-6-15 16,880.00 23.08 12.41 57,766.00 42.48 5.35

603997 继峰股份 2016-6-3 2,100.00 18.42 5.00 3,300.00 7.86

000560 昆百大A 2016-3-14 4,126.00 13.06 3.53 1,725.32 1.47 8.00

002509 天广消防 2016-5-11 7,550.00 11.94 4.85 29,410.00 18.88 7.76

603005 ' 晶方科技(' 603005,' 股吧)2016-5-19 1,133.48 11.38 5.00 1,892.68 8.35 27.94

603005 晶方科技 2016-5-25 1,133.48 11.38 5.00 759.20 3.35 27.96

002733 ' 雄韬股份(' 002733,' 股吧)2016-5-5 1,032.75 10.96 3.38 114.75 0.38 25.01

603718 ' 海利生物(' 603718,' 股吧)2016-5-17 3,219.99 10.56 5.00 2,072.89 3.22 15.84

300485 ' 赛升药业(' 300485,' 股吧)2016-6-29 800.00 9.47 3.33 820.00 3.42 44.08

300413 ' 快乐购(' 300413,' 股吧)2016-3-22 1,757.56 8.85 4.38 4,762.28 11.88 27.03

300413 快乐购 2016-5-16 1,757.56 8.85 4.38 3,004.72 7.49 24.23

300413 快乐购 2016-5-25 1,757.56 8.85 4.38 1,247.15 3.11 23.90

300301 长方集团 2016-2-23 2,300.00 8.58 3.33 8.06

601579 ' 会稽山(' 601579,' 股吧)2016-5-17 2,000.00 8.06 5.00 3,000.00 7.50 11.50

002249 ' 大洋电机(' 002249,' 股吧)2016-5-31 7,320.00 8.01 3.10 9.56

300309 ' 吉艾科技(' 300309,' 股吧)2016-2-4 1,500.00 8.00 3.45 11,172.91 25.71 12.00

300350 ' 华鹏飞(' 300350,' 股吧)2016-5-12 838.65 7.95 2.83 29.50

002686 ' 亿利达(' 002686,' 股吧)2016-2-5 2,055.90 7.35 4.99 5,594.10 13.58 9.77

002702 ' 海欣食品(' 002702,' 股吧)2016-2-18 900.00 7.23 3.18 5,580.00 19.73 21.40

002130 ' 沃尔核材(' 002130,' 股吧)2016-1-18 2,800.00 7.23 4.92 15,428.89 27.10 16.99

表2：年内遭重要股东频繁减持的前20只个股

代码 名称 变动次数 涉及股东人数 卖出股份数量(万股) 减仓参考市值(万元) 市盈率(TTM) 区间涨跌幅(%) 所属行业

300405 科隆精化 40 13 371.17 14,615.96 - -22.55 化工

002407 多氟多 31 16 439.88 37,109.98 188.64 41.02 化工

603609 禾丰牧业 28 8 2,874.13 44,683.94 40.84 21.60 农林牧渔

002519 银河电子 28 17 319.04 5,535.62 53.89 -0.50 家用电器

300037 ' 新宙邦(' 300037,' 股吧)27 11 552.90 30,084.32 72.30 14.00 化工

600114 ' 东睦股份(' 600114,' 股吧)23 11 126.78 2,117.77 39.29 4.47 有色金属

002737 ' 葵花药业(' 002737,' 股吧)23 6 279.31 10,024.68 34.25 -21.45 医药生物

002643 ' 万润股份(' 002643,' 股吧)23 8 1,553.54 59,545.07 53.90 27.64 化工

603678 ' 火炬电子(' 603678,' 股吧)22 4 61.13 3,311.61 79.19 -9.20 电子

002740 ' 爱迪尔(' 002740,' 股吧)22 16 369.20 18,710.41 73.56 -9.48 轻工制造

300438 ' 鹏辉能源(' 300438,' 股吧)21 6 300.03 34,529.42 112.67 2.21 电子

300401 ' 花园生物(' 300401,' 股吧)20 5 603.50 20,418.32 508.26 -5.54 医药生物

300354 ' 东华测试(' 300354,' 股吧)20 7 816.91 19,438.75 493.48 -29.45 机械设备

300268 ' 万福生科(' 300268,' 股吧)20 8 777.02 14,005.91 - -39.50 农林牧渔

002496 ' 辉丰股份(' 002496,' 股吧)20 13 3,999.01 110,232.13 52.42 -20.69 化工

300326 ' 凯利泰(' 300326,' 股吧)19 6 1,623.60 33,671.31 102.04 16.33 医药生物

300295 ' 三六五网(' 300295,' 股吧)19 5 1,281.79 40,050.97 50.09 -34.64 传媒

002312 ' 三泰控股(' 002312,' 股吧)19 8 6,023.45 110,968.65 35,565.34 -30.25 计算机

300398 ' 飞凯材料(' 300398,' 股吧)18 3 14.84 1,228.53 78.25 -6.72 化工

300136 ' 信维通信(' 300136,' 股吧)18 12 754.71 22,647.19 74.51 13.23 电子

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