沪指7月小“翻身” 二线蓝筹渐成热点顺水鱼财经

本报讯 7月' 行情，' 沪指小幅收涨，但近期金融监管政策不断趋严，8月行情似乎如雾里看花一般让人迷茫。由于' 创业板下跌，有限的市场资金开始风格转换，“叫好又叫座”的二线蓝筹似乎是未来的亮点。

7月创业板萎靡 沪指小“翻身”

此前市场对7月行情抱有很大希望，“七翻身”的呼声从下半年伊始就没停过，7月沪指小幅收涨1.7%报2979.34点。从7月整体表现看，沪指先扬后抑，3000点得而复失，更令人关注的是，创业板指在7月最后一周表现十分萎靡，跌幅达到5.67%。

对此，' 方正证券(' 601901,' 股吧)首席经济学家任泽平表示，未来对股市过度悲观已无必要，房市、股市、债市等大类资产中只有股市跌过了，货币超发背景下其他资产也都不便宜。未来股市可能继续维持存量博弈和区间震荡，但是会出现大的风格切换，从题材炒作向' 业绩为' target='_blank' >王和价值投资转换。而瑞银证券首席中国策略师高挺则表示，下半年市场将延续震荡格局，沪深300指数年末目标点位为3200点。

监管政策高压趋势渐显

证监会在近日的保荐机构专题培训会上透露出监管趋紧的' 舆情。7月26日，保监会发布了《关于进一步加强' 保险公司股权信息披露有关事项的通知》，要求险企在增资、股东变更时需及时披露增资资金来源。随后，市场透露的银行理财新规新闻称银监会于本月在2014年《商业银行理财业务监督管理办法(意见征求稿)》基础上重启银行理财业务监管文件意见征求，并召集部分银行进行讨论。新版本调整较多且更为严厉，尤其是对银行理财实施分类管理和禁止分级理财产品。

7月27日，银监会银行理财新规征求意见稿浮出水面，对银行理财业务监管重点包括：对银行理财业务分类管理，分为基础类理财业务和综合类理财业务；禁止发行分级产品；银行理财业务进行限制性投资，不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金，不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的' 股票 及其受（收）益权，不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受（收）益权等。

高压监管政策让市场承受着重压。不过有市场人士认为，市场倒逼下，未来监管趋严的政策密度可能会降低，宏观政策整体细节明确，这都有利于修复市场信心。

风格转换下二线蓝筹渐成热点

创业板大跌，曾经的热点题材区域现在哀鸿遍野，反而催生二线蓝筹的“春天”到来。有机构认为，近几个交易日市场的热点都集中在二线蓝筹身上。昨日，乳制品' 个股、航空股盘中都有很好的走势。事实上，二线蓝筹的医药、高科技和白酒等题材都是市场喜欢青睐的热点，并且热度并不会比创业板' 中小板低。更进一步来说，很多二线蓝筹业绩比中小板和创业板好很多，这实际上就是目前市场最需要的题材。

' 招商证券(' 600999,' 股吧)最近发布的' 研报认为，食品饮料板块表现良好，整体市场经历牛熊转换，从讲长期故事的阶段回归到看短期业绩的阶段，市场风格转变，价值投资窗口打开。此外，二线蓝筹中不少公司基本面经历2-3年的深度调整后，已经出现复苏迹象并将持续回暖，尤其体现在白酒和乳业板块。因为行业调整和中小创的崛起，板块遭到市场资金的冷落，配置极低，复苏带来增量资金的进驻，基本面被重新不断认识。最后，食品饮料板块龙头品种业绩确定性高，资金避险情绪浓厚的市场中，白酒板块大幅上涨，但估值仍然合理。

《投资快报》发自广州