深挖中长线机会 二胎概念将卷土重来(附股)顺水鱼财经

二胎概念作为去年上半年最牛的题材之一，去年四季度再度大涨之后，随着二胎政策的落地而熄火，今年以来与' 大盘指数走势基本相当。

市场的关注，龙头是山大华特，自6月底以来，区间最大涨幅高达70%！ src="http://p3.pstatp.com/large/ba200004c08cc2eaef5">
但近期，二胎概念又再度受到市场的关注，龙头是山大华特，自6月底以来，区间最大涨幅高达70%！

山大华特大涨背后，最大的逻辑就是受益于新生儿的大量增加，预计今年新生儿数量将至少比往年增加300万。

核心产品伊可新的' 主要消费群体是0-3岁的儿童，家长对价格的敏感性不高，提价空间较大，今年6月1日，伊可新出厂价和零售价均提高11%，有望增厚公司利润2000万元左右。

其它涉及新生儿用药的上市公司，如' 济川药业(' 600566,' 股吧)、' 葵花药业(' 002737,' 股吧)、' 羚锐制药(' 600285,' 股吧)等，近期一两个月的走势都明显强于大盘指数！但近几天来看，相关' 个股已经普遍随着大盘开始调整。

这一轮的炒二胎，已经从概念炒作，转向实质影响的炒作了，从逻辑上来讲，炒作的顺序应该为：母婴药类——奶粉、尿布、奶瓶等——玩具——幼儿教育。

目前来看，母婴药类已经带头完成了第一波的炒作，那接下来就应该是第二波，奶粉等概念的炒作了。

根据' 长江证券(' 000783,' 股吧)' 研报，今年新生儿数量有望增加20%，奶粉行业需求将在今年9-10月份开始迎来需求拐点，明年在二胎全面放开有实质影响之后（16年初政策放开，17新生儿数量增加），行业需求有望迎来2-3年的向上周期。

此外，跨境购或将面临全面监管，新方案可能将跨境购（包括之前不在范围内的海淘、代购等）全面纳入监管范围，预计这一规模在100-150亿左右，占整体容量15%，这也意味着在奶粉注册制使得占整体供给20%的杂牌可能面临退出之后，未来将有另外15%的供给将纳入监管范围，行业整体35%的供给量将面临大量减少的局面。

9-10月迎来拐点，8月份正是布局的时机！

A股市场上，涉及奶粉的有：' 贝因美(' 002570,' 股吧)（002570）、' 伊利股份(' 600887,' 股吧)（600887）、' 西部牧业(' 300106,' 股吧)（300106）、' 光明乳业(' 600597,' 股吧)（600597）、' 皇氏集团(' 002329,' 股吧)（002329）、' 天润乳业(' 600419,' 股吧)（600419）等。 （责任编辑：姜奇琳 HF066）
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