午后研报精选：4股获机构力荐顺水鱼财经

隆基股份：领先优势继续扩大，海外市场厚积薄发

海外市场厚积薄发，将支撑公司销售规模持续快速增长： 公司今年以来先后与 Sunedison、中盛光电签署战略合作协议、 与 Solarcity 保持密切合作、并积极与' 美国各大银行商谈产品认证事宜，为海外市场销售放量做足准备。公司年初通过收购 Sunedison 马来西亚工厂获得东南亚生产基地，本次快速布局从硅棒到组件的产能，将能够为公司明后年向美国、欧洲的销售提供充足的“免税”产品供给。我们认为，公司凭借高性价比的单晶组件，将能够很快大面积打开国际市场，为公司提供新的增长动力。(' 国金证券(' 600109,' 股吧)买入)

国药一致：' 业绩稳健增长，重组有序推进

批零一体化优势突出，享处方外流红利。国大药房注入后，将与分销业务形成协同。分销业务一方面可为国大药房提供上游药企资源，另一方面，分销业务雄踞两广地区，销售网络渗透到各医疗机构，与两广地区医院的良好合作关系也能为国大药房所用，国大药房有望与医院建立合作，承接处方外流。在处方外流的准备工作上，公司已从2014 年开始重点布局了DTP 业务，截止2016H1，DTP 药房达17 家，销售规模超过2 亿元。(' 西南证券(' 600369,' 股吧)买入)

金新农：饲料、养殖如期耀眼，产业链一体化初具成效

内生外延积极扩张，养殖产业链一体化初具成效。公司在上半年通过设立产业投资基金、设立融资租赁公司等多种方式，继续加强与养殖企业的战略合作，养殖板块实现投资收益4492 万元，占公司净利润的50%以上，尽享养殖高利润高景气持续下的回报。进入8 月，猪价开始企稳回升，前期抛售步入尾声，中大猪存栏比例降低，叠加需求在三季度因中秋国庆双节、学校陆续开学等推动下由淡转旺，我们预期猪价将逐步迎来在三季度末到年底的阶段性反弹，公司养殖板块投资下半年将继续增厚利润。(中泰证券 增持)

双汇发展：成本上涨导致肉制品短期承压，屠宰盈利改善明显

肉制品：Q2 吨利下滑明显，下半年面临一定的基数和成本压力上半年肉制品收入109.5 亿，同比下滑1.68%。其中量增长4%左右，吨价预计下滑5%(1.4 万/吨)。我们预计吨价下滑与公司加大对渠道的支持力度有关。分部利润表来看，上半年肉制品的营业利润24.5 亿，增长10%，单吨盈利3127 元，同比增长6%(公司吨价下滑但是单吨盈利提升说明原材料成本端的下滑幅度更大)，是带动公司上半年利润增长的主要驱动。但二季度吨利下滑趋势明显，Q1 和Q2 的单吨盈利分别为3426元、2908 元，环比下滑15%。从下半年趋势来看，由于去年下半年公司原材料成本下降较明显(鸡肉价格下跌，低价进口猪肉对猪肉原材料的替代)，肉制品的单吨盈利达到3177.8 元，下半年公司肉制品盈利面临高基数的压力。成本端，今年鸡肉价格上涨(目前公司有不到半年的冻肉库存，但成本较去年下半年依然提升)，进口肉替代效应减弱，但另一方面下半年猪肉价格下行利好于猪肉产品，同时如果成本上涨过度预计公司有足够的转嫁能力。因此我们预计下半年肉制品吨利较去年持平(下半年单吨利润3173 元/吨，与去年下半年持平)，预计全年肉制品营业利润较去年增长5%，全年肉制品营业利润51 亿。(' 长江证券(' 000783,' 股吧)买入)