存量博弈格局生变 5大路径探寻主流资金新动向顺水鱼财经

逾百亿元资金布局" 房地产等四行业

进入8月份，市场整体表现为震荡反弹的走势，截至昨日，" 沪指月内累计上涨4.32%，分析人士表示，在市场震荡反弹的过程中，" 大宗交易往往能反映出机构资金的动向。《证券日报》市场研究中心据" 同花顺(" 300033," 股吧)iFinD统计显示，8月份以来截至昨日，共有276只" 个股发生了823笔大宗交易，累计成交额达291.60亿元，其中，房地产、通信、传媒、交通运输等四大行业中个股的大宗交易金额最高，总计成交金额111.79亿元。

具体来看，首先，8月份以来截至昨日，共有16只房地产股现身大宗交易平台，累计成交量为5.01亿股，累计成交额为40.32亿元。其中，月内累计成交额超过2亿元的房地产股有6只，这6只个股分别为，" 绿地控股(" 600606," 股吧)（14.15亿元）、" 中天城投(" 000540," 股吧)（7.86亿元）、" 嘉宝集团(" 600622," 股吧)（5.01亿元）、" 新湖中宝(" 600208," 股吧)（4.19亿元）、" 金地集团(" 600383," 股吧)（3.43亿元）和" 北京城建(" 600266," 股吧)（2.28亿元）。

第二，8月份以来截至昨日，共有8只通信股现身大宗交易平台，累计成交量为2.78亿股，累计成交额为26.36亿元。这8只个股分别为，" 鑫茂科技(" 000836," 股吧)（132142.34万元）、" 吴通控股(" 300292," 股吧)（66343.43万元）、" 通鼎互联(" 002491," 股吧)（43993.74万元）、" 亨通光电(" 600487," 股吧)（14250.00万元）、" 武汉凡谷(" 002194," 股吧)（3513.40万元）、" 迅游科技(" 300467," 股吧)（1794.75万元）、" 网宿科技(" 300017," 股吧)（1286.51万元）和" 波导股份(" 600130," 股吧)（302.02万元）。

第三，8月份以来截至昨日，共有14只传媒股现身大宗交易平台，累计成交量为6175.35万股，累计成交额为23.19亿元。其中，月内累计成交额超过2000万元的传媒股有9只，这9只个股分别为，" 万达院线(" 002739," 股吧)（116822.38万元）、" 乐视网(" 300104," 股吧)（48960.55万元）、" 光环新网(" 300383," 股吧)（20134.97万元）、" 中南传媒(" 601098," 股吧)（14985.00万元）、" 江苏有线(" 600959," 股吧)（12125.91万元）、暴风集团（7560.13万元）、" 华数传媒(" 000156," 股吧)（3864.00万元）、" 长城动漫(" 000835," 股吧)（3090.77万元）和" 新文化(" 300336," 股吧)（2025.10万元）。

第四，8月份以来截至昨日，共有8只交通运输股现身大宗交易平台，累计成交量为1.67亿股，累计成交额为21.91亿元。这8只个股分别为，" 天海投资(" 600751," 股吧)（123862.35万元）、" 普路通(" 002769," 股吧)（45618.76万元）、" 音飞储存(" 603066," 股吧)（20993.58万元）、" 吉祥航空(" 603885," 股吧)（17973.01万元）、" 恒通股份(" 603223," 股吧)（6993.72万元）、" 万林股份(" 603117," 股吧)（1705.00万元）、" 楚天高速(" 600035," 股吧)（1310.40万元）和" 海南航空(" 600221," 股吧)（676.00万元）。

从二级市场表现来看，上述276只个股中，月内市场表现跑赢" 大盘（" 上证指数同期上涨4.32%）的个股有131只，占比47.46%。其中，" 嘉凯城(" 000918," 股吧)、" 上海九百(" 600838," 股吧)期间累计涨幅均超五成，达到63.53%、56.16%，" 通裕重工(" 300185," 股吧)（46.85%）、" 江苏银行（46.62%）、" 宝泰隆(" 601011," 股吧)（37.48%）、" 华菱钢铁(" 000932," 股吧)（36.20%）、吴通控股（33.95%）、" 皇氏集团(" 002329," 股吧)（33.17%）和" 红星发展(" 600367," 股吧)（32.65%）等个股期间累计涨幅也均在30%以上，另外，金地集团、" 东诚药业(" 002675," 股吧)、" 金字火腿(" 002515," 股吧)、" 电科院(" 300215," 股吧)、" 宝钢包装(" 601968," 股吧)、" 驰宏锌锗(" 600497," 股吧)、" 步森股份(" 002569," 股吧)、" 金科股份(" 000656," 股吧)、" 火炬电子(" 603678," 股吧)等个股期间也获得不俗的表现，期间累计涨幅也均超20%。

分析人士普遍认为，市场的多头趋势虽然并未出现改变，但是技术上却存在一定的压力，预计短期内股指仍以高位震荡为主，蓄势以待突破。在此背景下，那些有" 主力资金通过大宗交易平台积极布局的品种，有望在后市表现更为出色。

月内净流入近170亿元青睐蓝筹股

昨日，沪股通资金再度延续“北上”步伐，实现净流入资金6.14亿元，而这也是沪股通资金连续第11个交易日实现净流入。而在月内的14个交易日里（港交所因台风取消8月2日交易沪股通亦暂停），除了8月4日沪股通资金净流出1.33亿元外，其余交易日均处于净流入状态，累计净流入资金达到168.78亿元，月内日均净流入资金达到12.06亿元。

而从月内的14个交易日（港交所因台风取消8月2日交易沪股通亦暂停）沪股通前十大成交股情况来看，共计涉及32只个股，其中有15只个股登榜5次以上，在此之中，" 贵州茅台(" 600519," 股吧)、" 中国平安、" 兴业银行(" 601166," 股吧)登榜次数均在10次以上，分别为：14次、14次和10次，另外12只个股分别为：" 上汽集团(" 600104," 股吧)、" 中信证券(" 600030," 股吧)、" 海螺水泥(" 600585," 股吧)、" 恒瑞医药(" 600276," 股吧)、" 招商银行、" 民生银行(" 600016," 股吧)、" 伊利股份(" 600887," 股吧)、" 亿阳信通(" 600289," 股吧)、" 宇通客车(" 600066," 股吧)、" 中国建筑、" 浦发银行(" 600000," 股吧)和" 上海机场(" 600009," 股吧)；由于沪股通资金较为稳健的投资风格，这些频频上榜的个股其中长期价值将十分突出。

而从上述32只个股月内沪股通净买入金额来看，其中24只个股处于沪股通资金净买入状态，一定程度显示出海外资金对当前A股的青睐以及投资价值的认可，其中，中国平安、兴业银行、海螺水泥、贵州" 茅台(" 600519," 股吧)、招商银行、中信证券、伊利股份、" 工商银行、民生银行、上汽集团、宇通客车、上海机场、中国建筑、浦发银行和恒瑞医药等15只个股月内沪股资金净买入额均在1亿元以上，分别为：18.26亿元、6.01亿元、5.44亿元、5.35亿元、3.77亿元、3.45亿元、3.35亿元、3.25亿元、3.03亿元、3.02亿元、2.59亿元、2.51亿元、1.99亿元、1.98亿元和1.83亿元，另外处于沪股通资金净买入状态的9只个股分别为：" 福耀玻璃(" 600660," 股吧)、" 华泰证券(" 601688," 股吧)、" 中国神华、" 紫金矿业、" 均胜电子(" 600699," 股吧)、" 建设银行、" 青岛海尔(" 600690," 股吧)、" 长城汽车和" 中国铁建，上述24只个股月内累计沪股通资金净流入为71.37亿元。

从月内市场表现来看，在上述32只个股中，有12只个股月内市场表现跑赢同期大盘（沪指期间上涨4.32%），这12只个股分别为：亨通光电、中国建筑、华泰证券、" 保利地产(" 600048," 股吧)、中国铁建、" 华丽家族(" 600503," 股吧)、招商银行、中信证券、中国平安、海螺水泥、浦发银行和" 隆基股份(" 601012," 股吧)，月内累计涨幅分别为：18.18%、13.33%、12.87%、10.68%、10.54%、9.68%、8.51%、7.52%、6.64%、5.37%、4.59%和4.36%。

分析人士认为，蓝筹股依然是“北上”资金布局的首选，但显然经过前期快速上涨后，食品饮料股已不再是外资布局首选，而" 业绩稳健、估值优势明显以及改革预期强烈的汽车、金融等领域个股或成为沪股通资金的新宠儿。

《证券日报》记者梳理券商" 研报发现，沪股通资金扎堆买入的银行、" 券商等板块目前仍受到机构的普遍看好。" 太平洋证券表示，继续看好金融股后市表现的核心逻辑：一是估值修复。从A股登上3000点起，初步确认了金融股的核心投资逻辑——估值修复。二是十年国债收益率创新低，无风险利率下行，价值股具有重要的配置意义，机构资金偏好提升。三是金融监管趋严，为深化金融改革腾挪出更大的空间：如综合经营、" 自贸区金改、深港通择机推出、证券发行制度改革等。

逾150亿元巨资抢筹23只个股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺iFinD统计显示，近一个月，沪深两市共有366只个股登上" 龙虎榜，其中，226只个股处于龙虎榜资金净买入状态，在此之中，万科A、" 东旭光电(" 000413," 股吧)、" 宏磊股份(" 002647," 股吧)、" 乐金健康(" 300247," 股吧)、" 中信国安(" 000839," 股吧)和暴风集团等6只个股期间龙虎榜净买入金额达到或超过5亿元，分别为：74.01亿元、9.93亿元、8.47亿元、5.66亿元、5.58亿元和5.00亿元，另外，白云电器、" 醋化股份(" 603968," 股吧)、" 长江投资(" 600119," 股吧)、" 姚记扑克(" 002605," 股吧)、" 煌上煌(" 002695," 股吧)、深深宝A、" 金融街(" 000402," 股吧)、民生银行、" 辽宁成大(" 600739," 股吧)、" 陆家嘴(" 600663," 股吧)、通裕重工、" 德美化工(" 002054," 股吧)、" 恒康医疗(" 002219," 股吧)、" 首钢股份(" 000959," 股吧)、科大国创、" 沙钢股份(" 002075," 股吧)和" 西安饮食(" 000721," 股吧)等17只个股近一个月龙虎榜净买入额也均在2亿元以上，上述23只个股近一个月龙虎榜累计净买入成交额达154.13亿元。

而从366只个股近一个月龙虎榜合计净买入情况来看，共计净买入119.35亿元，显现出投资者热情的升温，对后市的持续看好。而从登榜次数来看，除今年以来上市的" 新股外，" 浙江世宝、" 万方发展(" 000638," 股吧)、嘉凯城、川金诺、" 新海股份(" 002120," 股吧)、苏州设计等个股近一个月的登榜次数均在8次及以上，显示出交投的活跃性，其后市表现值得继续关注。

在龙虎榜资金的追捧下，上述366只个股中，有221只个股近一个月市场表现跑赢同期大盘（沪指近一个月累计上涨2.12%），除今年以来上市的新股外，" 廊坊发展(" 600149," 股吧)、宏磊股份、新海股份、" 同力水泥(" 000885," 股吧)、上海九百、吴通控股、嘉凯城和金字火腿等个股近一个月的累计涨幅均在50%以上。

而从366只个股的行业分布来看，机械设备（41只）、化工（29只）、电子（24只）、房地产（23只）、" 医药生物（17只）、" 有色金属（16只）、电气设备（15只）、轻工制造（15只）和商业贸易（15只）等行业上榜个股数量居前，显示出这些板块受到了主力资金的集中青睐。

在主力资金关注的机械设备行业未来机会方面，" 广发证券(" 000776," 股吧)表示，机械产品需求总体疲弱、分化明显，维持机械行业“持有”评级，投资方向上重点关注“新智能、新服务”两大方向。并建议从三个角度关注投资机会：1.稳定增长的企业，" 中国中车(" 601766," 股吧)、" 豪迈科技(" 002595," 股吧)、" 上海机电(" 600835," 股吧)、" 康力电梯(" 002367," 股吧)；2.具有价格或资产驱动属性的企业，" 中集集团(" 000039," 股吧)、" 海油工程(" 600583," 股吧)、" 杰瑞股份(" 002353," 股吧)；3.成长能力较强的企业，" 浙江鼎力(" 603338," 股吧)、" 龙马环卫(" 603686," 股吧)、" 华测检测(" 300012," 股吧)、" 中金环境等。

值得注意的是，在市场持续回暖后，有部分个股遭到龙虎榜资金的大幅卖出，其中不乏廊坊发展、名家汇等近期股价出现大幅上涨的个股，" 数据显示，" 宁波银行(" 002142," 股吧)、渤海金控、金地集团、" 浙江东方(" 600120," 股吧)、万方发展、" 怡球资源(" 601388," 股吧)、廊坊发展、" 爱尔眼科(" 300015," 股吧)、" 永大集团(" 002622," 股吧)、" 武汉中商(" 000785," 股吧)、" 海虹控股(" 000503," 股吧)、" 天际股份(" 002759," 股吧)、" 国旅联合(" 600358," 股吧)、名家汇、" 上峰水泥(" 000672," 股吧)和" 思美传媒(" 002712," 股吧)等个股近一个月的龙虎榜净卖出金额均在2亿元以上，对于这些个股，投资者还需谨慎布局。

月内万科A等19只个股被净增持

8月份以来，突破上攻成为市场的主旋律，在沪指周一创下近7个月新高后，本周更是连续收在3100点整数关口之上，显示出多头的强劲实力。而各路资金也疯狂涌入A股，本周以来，沪深两市量能水平出现显著提升，并一举打破了市场存量资金博弈的尴尬局面，在此背景下，产业资本凭借着对公司经营情况的深刻了解，其近期动向也格外受到市场关注。

据《证券日报》市场研究中心数据显示，根据" 公告日期来看，8月份以来，共19只个股实现产业资本（公司、高管）净增持，其中，万科A月内累计获得净增持75266.33万股，在沪深两市居首，廊坊发展（4544.03万股）、*ST新集（2219.75万股）、" 荣盛发展(" 002146," 股吧)（1249.99万股）、" 慧球科技(" 600556," 股吧)（1060.96万股）等4只个股获产业资本净增持股份数量均超过1000万股，此外，获得产业资本净增持的个股还包括：宏磊股份、" 西藏旅游(" 600749," 股吧)、恒顺众昇、" 美好集团(" 000667," 股吧)、" 金一文化(" 002721," 股吧)、" 湖南发展(" 000722," 股吧)、" 宝钛股份(" 600456," 股吧)、" 中国国航、" 京城股份(" 600860," 股吧)、" 金证股份(" 600446," 股吧)、*ST金瑞、" 新华保险(" 601336," 股吧)、" 花园生物(" 300401," 股吧)以及" 国祯环保(" 300388," 股吧)，合计净增持股份数量约8.91亿股。

从净增持部分最新市值来看，万科A月内产业资本增持部分最新市值已达185.08亿元，而廊坊发展月内产业资本增持部分市值达到14.25亿元。此外，宏磊股份（39578.52万元）、宏磊股份（39578.52万元）、慧球科技（18343.91万元）、西藏" 旅游（14030.44万元）、恒顺众昇（10287.7万元）、荣盛发展（10187.46万元）等6只个股月内产业资本增持部分市值也均超过亿元。

其中，近期受到恒大系举牌的万科A无疑是市场最关注的焦点之一。8月份以来，恒大旗下广州市昱博投资有限公司、广州市奕博投资有限公司、广州市悦朗投资有限公司、广州市凯轩投资有限公司、广州市广域投资有限公司、广州市欣盛投资有限公司、广州市仲勤投资有限公司等一致行动人合计增持万科A" 股票 约7.53亿股，约占万科A总股本的6.83%；而除万科A外，月内" 恒大地产集团有限公司还多次增持了廊坊发展，合计增持股份数量达3799.66万股，占廊坊发展总股本的9.99%。

对此，分析人士表示，恒大系的连续增持不仅激活了相关概念股的拉升" 行情，同时也一定程度上带动了市场的人气，因此，近期产业资本增持的个股也更受市场关注。

从近期市场表现来看，据统计，8月份以来，上述19只月内受到产业资本净增持的个股中，有15只个股实现上涨，其中，廊坊发展月内大涨113.41%，股价实现翻倍，宏磊股份（73.66%）、万科A（43.47%）等个股月内累计涨幅也均超过40%，而恒顺众昇（21.49%）、慧球科技（17.46%）、荣盛发展（16.76%）、美好集团（12.43%）、新华" 保险（12.10%）等个股月内累计涨幅也在10%以上，同样实现了不俗表现。

从行业分布上看，上述19只个股共分布在13个申万一级行业中，其中，房地产行业包含4只个股，而公用事业、机械设备、有色金属等行业则分别包含2只个股。

房地产无疑是近期最受产业资本青睐的行业，而行业本身的投资机会也被机构广泛看好。其中，" 兴业证券(" 601377," 股吧)表示，资产荒的背景将带来地产股的超级大行情。银行资产荒配置按揭带来核心城市房价上涨；保险有银行背书，配置布局核心城市地产公司；二级市场机构跟随保险增量资金布局优质地产股直至股价达到均衡。目前地产股严重低估，" 强烈推荐。主要推荐金地集团、保利地产、光明地产、" 泰禾集团(" 000732," 股吧)、新城控股、金融街、" 阳光股份(" 000608," 股吧)、绵石投资、" 世联行(" 002285," 股吧)、荣盛发展、" 首开股份(" 600376," 股吧)、" 华发股份(" 600325," 股吧)、" 中洲控股(" 000042," 股吧)、招商蛇口、" 华联控股(" 000036," 股吧)、" 香江控股(" 600162," 股吧)等。

融资客积极布局房地产等三行业

伴随近期市场的震荡反弹，两融规模也在逐渐上升。据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至8月18日，沪深两市两融余额出现环比四连升，达到8977.99亿元，创2月3日以来阶段新高。对此，分析人士表示，目前沪指周K线在60周均线上承压整理，虽然整体上市场还是处于技术整理阶段，但是中期趋势还是向好的。后市方面，资金深度布局两融标的股依然将成为市场关注焦点，而其中获得两融资金青睐的个股则有望成为投资首选。

具体来看，据同花顺iFinD数据显示，截至8月18日，沪深两市两融余额为8977.99亿元，较前一交易日上升43.64亿元，连增四日，8月份以来截至8月18日，累计融资净买入额达307.60亿元，有506只两融标的股在此期间实现融资净买入，其中，期间融资净买入额超过亿元的标的股有119只，民生银行（16.46亿元）、东旭光电（11.98亿元）、" 中航资本(" 600705," 股吧)（7.15亿元）、" 南山铝业(" 600219," 股吧)（6.71亿元）、中国平安（6.45亿元）、" 航天信息(" 600271," 股吧)（5.79亿元）、华泰证券（5.74亿元）、保利地产（5.68亿元）、宁波银行（5.62亿元）、绿地控股（5.58亿元）、" 华夏银行(" 600015," 股吧)（5.26亿元）和万科A（5.26亿元）等标的股期间融资净买入额居前。

从市场表现来看，在上述119只期间融资净买入超亿元的个股中，有76只个股月内市场表现跑赢大盘（上证指数同期上涨4.32%)，其中，廊坊发展期间累计涨幅居首达到113.41%，上海九百期间也大涨超五成，期间累计涨幅达到56.16%，万科A（43.47%）、中航资本（36.60%）、金融街（31.73%）、中信国安（31.41%）、金地集团（29.93%）、" 天宸股份(" 600620," 股吧)（28.41%）、" 贵州百灵(" 002424," 股吧)（25.53%）、东旭光电（23.69%）和驰宏锌锗（21.51%）等个股期间累计涨幅也均超20%。

从行业的角度来看，通过梳理，上述119只备受融资客青睐的标的股主要集中在房地产(20只)、非银金融（19只）、有色金属（10只）等申万一级行业。

房地产行业方面，兴业证券表示，二级市场机构跟随保险增量资金布局优质地产股直至股价达到均衡，目前地产股严重低估，强烈推荐。

非银" 金融行业方面，在券商领域，" 国盛证券表示，深港通开通短期对券商业绩影响有限，长期推动业务开展，直接影响券商经纪业务收入，但参照沪港通的成交金额，短期内经纪业务收入增加有限。长期看，深港通开通有利于券商业务的国际化，促进跨市场业务的开展，此外，内地券商将加快在港的业务布局，对于已经设立香港子公司的券商来说无疑是最大的受益者。目前大部分券商股估值仍处于底部，且在基本面和政策面的双重作用下，券商板块存在补涨的空间。

有色金属行业方面，机构对稀缺资源更为看好，华泰证券表示，深港通实际开通后，香港地区的投资者仍将根据基本面和估值等因素进行个股选择，基本面向好的行业内龙头股或业绩良好的优质个股将受到较多关注。按证监会规定，深股通的股票 范围是市值60亿元人民币及以上的深证成份指数和深证中小创新指数的成份股，以及深圳证券交易所上市的A＋H股公司股票 ，金属能源矿产行业龙头股及优质股票 有望获关注。