两融余额创半年新高 融资客注重防御顺水鱼财经

8月15日以来，伴随着市场的强势突破，融资也连续实现净买入，直至8月19日融资进场暂停，不过仅小幅净偿还1.78亿元之后，8月22日便再度回归净买入格局，两融余额也因此以8992.60亿元创下了逾半年新高。不过融资的买入力度明显转弱，而且本周融资布局的偏好发生了明显的变化，与上一周布局" 房地产、金融等“进攻”板块相比，周一融资更为偏好食品饮料、" 医药生物等“防御”属性较强的板块，可见融资客的谨慎心态再现。

两融余额创半年新高

本周一市场延续调整态势，多空围绕3100点展开了激烈的争夺，最终主要指数均出现了一定的调整。不过这并不影响融资客的进场热情，在上周五遭遇了1.78亿元的小幅净偿还后，本周一再度回归了净买入格局。

据Wind资讯" 数据，周一沪深股市两融余额报8992.60亿元，较前一交易日增加16.3亿元，创下了2月2日以来新高。其中，沪市两融余额报5018.84亿元，增加9.24亿元；深市两融余额也增加了7.05亿元，报3973.76亿元。

融资方面，8月22日沪深股市融资余额为8956.32亿元。其中，当日融资买入额继续回落，仅519.27亿元，为8月15日以来的最低值，融资偿还额也小幅回落至503.40亿元。在融资买入和偿还额双双小幅回落的背景下，周一融资重返净买入状态，不过净买入金额较小，只有15.86亿元。

除了融资买入额出现回落以外，融资买入额占A股成交额的比值也实现自8月15日以来首度跌破10%，以9.73%的比值创下了8月11日以来的最低值，可见融资资金的参与度也出现了回落。

从两融标的股角度来看，周一共有464只标的股获得融资净买入，其中融资净买入额在1亿元以上的有" 中国宝安(" 000009," 股吧)、" 中航资本(" 600705," 股吧)、" 恒生电子(" 600570," 股吧)、" 南山铝业(" 600219," 股吧)、" 民生银行(" 600016," 股吧)、" 方正科技(" 600601," 股吧)和" 金融街(" 000402," 股吧)。而" 国中水务(" 600187," 股吧)、万科A、" 东旭光电(" 000413," 股吧)和" 中国平安的净偿还额超过了1亿元。

防御板块获追捧

从8月15日市场强势突破以来，融资客便持续在房地产、金融等权重板块“流连”，进而成为推动市场进攻的" 主力资金。

具体来看，8月15日非银金融为唯一一个净买入超过10亿元的板块，而电子、房地产、计算机、" 有色金属板块的净买入额也都在7亿元以上；8月16日净买入的主力转为银行、非银金融、房地产和有色金属板块，净买入额明显领先于其他行业；8月17日，做多力量开始分散，综合、房地产、商业贸易、计算机、非银金融和医药生物板块的净买入额都超过了20亿元；8月18日房地产板块则“一枝独秀”，净买入额达14.37亿元，为第二位的4倍有余；即使到上周五，居于净买入前列的板块依然以进攻型为主，房地产、综合、建筑装饰、有色金属和公用事业的净买入额都在1亿元以上。

但本周一，医药生物和食品饮料最获融资青睐，净买入额分别达3.93亿元和2.55亿元，综合和计算机板块的净买入也分别达到了2.30亿元和2.16亿元，而建筑装饰、房地产、机械设备和银行板块的净买入也都在1亿元以上。由此可见，本周一融资客的布局风格与上周出现了较为明显的差异，注重防御也说明谨慎情绪开始抬头。

除了行业板块以外，周一ETF的情况也可以看出融资客的防御偏好出现了明显提升。周一获得融资净买入的8个ETF中，华安黄金ETF以2910.22万元的净买入额居于首位，华夏上证ETF和国泰上证5年期国债ETF的净买入额也分别达到了850.56万元和465.92万元。而遭遇净偿还的12个ETF当中，华泰柏瑞沪深300ETF和" 嘉实沪深300(" 160706, " 基金吧)ETF净偿还额都在1000万元以上，分别为3140.90万元和1036.09万元。