沪指涨1.25% 房地产成唯一下挫板块顺水鱼财经

' 大盘回补前期缺口放量上攻' 沪指涨1.25%，' 创业板大涨2.56%，' 房地产股成唯一下挫板块。' 中金：地产调控阴云，A股四季度不确定性继续加大

行业及' 个股建议

稳守价值与防御。1）坚守大消费及高股息：继续建议持有食品饮料、龙头医药、家电等大' 消费行业以及高股息个股；

2）受益财政政策与改革推进板块：地产调控加码后财政政策也有望进一步发力，关注PPP及财政政策相关的环保、' 新能源等板块；

3）优选成长龙头：地产调控使得资金配置股市的需求逐步增加，结构' 行情可能性在酝酿，逢低吸纳估值到位的优质成长。

' 业绩监测

三' 季报即将正式披露。结合上市公司三季报业绩预警（已有1138家发布，' 中小板基本结束，主板和创业板不足5成）以及工业企业盈利情况，我们预计在经济相对平稳及低基数因素下前三季度盈利增速将较上半年有所回升，预计偏中上游的煤炭、钢铁、建材和部分化工子行业以及并表因素影响的传媒等行业业绩回暖迹象较为明显；证券、' 保险的负增长幅度也将有所收敛。

近期关注点

1）地产政策变化对量、价、投资的影响；2）货币政策及财政政策预期变化；3）三季报业绩；4）周五公布CPI/PPI及社会用电量，周六公布M2/新增贷款等；5）黄金、原油价格。

操作建议

目前来看，十一长假期间消息面喜忧参半，前期房价非理性上涨已引起高层高度警惕，苏州、成都等20个城市出台房屋限购限贷政策，中长期看有利于给部分资金流入A股腾挪空间。同时9月份' 美国劳动参与率和薪资增幅' 数据皆好于预期，12月份美国' 加息预期上升至60%，或增添外汇贬值压力。整体来看，节后资金的回流使得股指重新北上的概率加大，在外围经济悲观预期明确的情形下，国内十月下旬即将召开的中央政治局会议，为资本市场注入了强大的政策空间。操作上来讲，投资者可适当关注次' 新股、高送转等中线主题，控制适当仓位以灵活应对。