增量资金入市预期渐起 沪股通等三路资金提前布局顺水鱼财经

编者按：自10月份开门红以来，A股市场走出了一轮以央企改革和债转股为投资核心的反弹" 行情，并且成交量逐渐放大。在10月份以来截至昨日的8个交易日里，" 上证指数累计涨幅达2.66%。分析人士表示，近期沪股通资金持续流入，而大单资金和两融标的也出现异动，说明在深港通的预期下“聪明资金”可能已开始提前布局。今日《证券日报》记者特对沪股通、两融余额和大单资金等三路资金的最新动向进行追踪分析，以飨读者。

大单资金 瞄准央企改革题材

《证券日报》市场研究中心根据" 同花顺(" 300033," 股吧)" 数据统计显示，截至昨日，10月份以来共有975只" 个股期间累计实现大单资金净流入，合计净流入金额约605.24亿元。

具体来看，月内累计大单净流入金额超1亿元的个股共128只，其中，" 中国建筑（22.93亿元）、" 中国中铁（21.77亿元）、" 中国铁建（17.12亿元）、招商蛇口（11.97亿元）、" 康美药业(" 600518," 股吧)（10.45亿元）等5只个股最受市场" 主力资金青睐，期间累计大单资金净流入均在10亿元以上。此外，累计净流入金额超5亿元的个股还包括：京东方A、" 中国交建(" 601800," 股吧)、" 际华集团(" 601718," 股吧)、无锡银行、常熟银行、先进数通、" 铜陵有色(" 000630," 股吧)、" 宏达新材(" 002211," 股吧)、" 中铁二局(" 600528," 股吧)、" 西仪股份(" 002265," 股吧)、农尚环境等。

通过梳理发现，10月份以来央企或旗下上市公司成为市场主力资金重点布局的标的，对此，分析人士表示，在混合所有制改革、债转股等多重利好的刺激下，估值较低的两市央企相关标的有望成为贯穿四季度行情的重点品种，值得持续关注。

个股中，中国建筑月内大单资金净流入额在两市中居首，而该股自10月11日起已连续7个交易日上涨，累计涨幅达10.88%。对于该股，" 光大证券(" 601788," 股吧)表示，公司" 业绩优估值低，分红率、股息率持续提升，专业板块分拆上市预期强，安全边际高，具有较强吸引力。预计公司未来年净利润复合增长率为9.6%，未来三年归属于母公司净利润为289.0亿元、317.9亿元、343.6亿元，对应每股收益分别为0.96元、1.06元、1.14元，给予公司2016年8倍动态市盈率预测，对应目标价7.68元，并给予“买入”评级。

从市场表现来看，月内累计大单资金净流入超亿元的128只个股中，有126只个股均在月内实现上涨，除三季度以来首发上市的次" 新股外，" 西王食品(" 000639," 股吧)（69.55%）、名家汇（47.76%）、" 天马股份(" 002122," 股吧)（46.52%）、" 读者传媒(" 603999," 股吧)（31.34%）、" 中葡股份(" 600084," 股吧)（31.22%）、" 中国联通（27.71%）、西仪股份（25.46%）、" 西安饮食(" 000721," 股吧)（25.36%）等个股涨幅居前，月内累计涨幅均在25%以上。

" 融资融券通信行业备受青睐

10月份以来，伴随着行情的回暖，两融余额也呈现出稳步回升态势。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，截至10月18日，两市两融余额重回9000亿元，达到9013.82亿元，较9月30日增长296.03亿元，增幅为3.4%。

个股方面，两市共有641只两融标的在10月份以来截至18日实现融资净买入，其中86只标的累计融资净买入额超亿元。具体来看，中国联通（5.75亿元）、万科A（5.06亿元）两只标的股期间累计净买入额均超5亿元，此外，累计融资净买入额在3亿元以上的两融标的还包括：" 中信国安(" 000839," 股吧)（3.97亿元）、" 中国平安（3.76亿元）、诺德股份（3.68亿元）、" 中国一重(" 601106," 股吧)（3.48亿元）、" 方大炭素(" 600516," 股吧)（3.21亿元）、" 国元证券(" 000728," 股吧)（3.03亿元）。

市场表现方面，在上述641只实现期间融资净买入的标的中，月内也有527只标的股股价实现上涨，" 鼎立股份(" 600614," 股吧)（36.73%）、诺德股份（28.77%）、中国联通（27.71%）、" 一拖股份(" 601038," 股吧)（26.94%）、中国中铁（23.94%）、中铁二局（23.03%）、" 浙江东方(" 600120," 股吧)（22.79%）、" 天宸股份(" 600620," 股吧)（21.23%）等两融标的市场表现可观，月内累计涨幅均超过20%。

从行业的角度来看，" 房地产、非银金融、通信、" 有色金属、化工、机械设备六大申万一级行业内两融标的10月份以来截至18日合计融资净买入额均在15亿元以上。而从行业内两融标的月内日均融资净买入额来看，通信行业在28个申万一级行业中居首，行业内20只两融标的10月份以来截至18日间的日均融资净买入额达到9463.6万元。

沪股通 加码" 贵州茅台(" 600519," 股吧)等高股息率股

《证券日报》市场研究中心统计显示，在10月11日以来的7个交易日中（10月10日" 港股休市），沪股通合计净流入资金21.1亿元。

具体来看，昨日沪股通资金净流入4.17亿元，除昨日外，沪股通月内还在10月11日、14日、18日3个交易日中实现资金净流入，其中10月11日单日净流入金额居首，达到10.45亿元。

从活跃股方面来看，根据沪股通每日十大活跃股数据统计，10月份以来，共有26只个股出现在每日十大活跃股榜单上，其中" 恒瑞医药(" 600276," 股吧)、贵州" 茅台(" 600519," 股吧)、中国平安3只个股均7次登榜，此外，" 宝钢股份(" 600019," 股吧)、" 福耀玻璃(" 600660," 股吧)、" 中信证券(" 600030," 股吧)、" 中国石化、" 上海机场(" 600009," 股吧)等5只个股登榜次数也达到4次。

从净买入金额上看，贵州茅台月内获得沪股通资金累计净买入11.34亿元，成为最受“北上”资金青睐的标的，此外，恒瑞医药（63694.46万元）、中国石化（24312.46万元）、上海机场（16431.56万元）、" 海螺水泥(" 600585," 股吧)（10830.89万元）等个股沪股通月内累计净买入金额也均在1亿元以上。

通过梳理发现，高股息率依然是“北上”资金最为看重的指标，在上述26只个股中，以贵州茅台为代表的食品饮料行业以及" 工商银行、" 招商银行、" 浦发银行(" 600000," 股吧)、" 兴业银行(" 601166," 股吧)、" 民生银行(" 600016," 股吧)等为代表的" 银行业，均成为沪股通资金交投最为活跃的领域。

其中，贵州茅台10月份以来上涨2.87%，最新收盘价为306.45元，对于该股，中泰证券表示，从目前的环境来看，公司未来三年供需紧平衡，价格大方向往上，在经销商反映已完成今年全年销售计划、春节备货、估值切换等多因素陆续催化下，四季度该股股价易涨难跌。给予12个月目标价390元预测，值得加仓。