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沪指蓄势 板块轮动多点开花顺水鱼财经

核心摘要: 本周一在B股大跌的影响下结束七连阳,并且在9月12日留下的跳空缺口下方完成调整,随后在周二收出光头光脚大阳线将上方缺口回补,同时也第三次向年线发起进攻。B股大跌的主要因素是流动性不足,至于资金减持的动机市场虽有诸多猜测,但从A股周二的表现来看,B股大跌不存在系统性问题。 首先从技术面看,沪指回到年线后出现窄幅整理,成交量未明显收敛,略有滞涨,不过已经第三次阶段性触及年线,说明年线的压力在反复被消化,并且前两次受年线压制后的回落,跌幅十分有限,说
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本周一' 沪指在B股大跌的影响下结束七连阳,并且在9月12日留下的跳空缺口下方完成调整,随后在周二收出光头光脚大阳线将上方缺口回补,同时也第三次向年线发起进攻。B股大跌的主要因素是流动性不足,至于资金减持的动机市场虽有诸多猜测,但从A股周二的表现来看,B股大跌不存在系统性问题。

首先从技术面看,沪指回到年线后出现窄幅整理,成交量未明显收敛,略有滞涨,不过已经第三次阶段性触及年线,说明年线的压力在反复被消化,并且前两次受年线压制后的回落,跌幅十分有限,说明市场并未因年线的压力而改变震荡向上的趋势,目前中期均线也已经完成整理,逐步向多头排列转变。

此外,从几个市场的主要指数来看,上证50、沪深300、' 中证500、' 创业板综指、' 中小板综指也都已经站上年线,没有站上年线的只剩受到估值瓶颈影响的创业板指和中小板指(估值瓶颈来源于成长股向白马股过渡时,成长预期减弱、' 业绩天花板出现),所以,纵观整个市场沪指站稳年线也是大势所趋。

然后从中观的板块分析,当前市场存在几条非' target='_blank' >常清晰的主线,债转股、混改、PPP项目持续发力带动的建筑施工和建材、工业品需求回升带动的涨价概念。其中债转股和混改的落地具有非常深远的意义,充分体现了高层对深化改革、调整经济结构的决心,对经济基本面将产生重大利好,涉及债转股的企业基本都是深陷泥潭、拖后退的企业,涉及混改的国企一般多存在效率低下、经营存在漏洞等问题导致企业效益低下甚至常年亏损,这两类企业在实体经济中占比不小,解决这两类企业的问题,在堵住经济基本面失血的同时,还能够注入新的动力。

债转股除了利好资产管理公司和降低企业负债外,更重要的会催生企业的重组和转型,企业管理者往往当局者迷,债转股后将引进重要的战略投资者金融机构与企业的关系从债券变为股权,金融机构则有充分的动力来帮助企业走出困境,更重要的是金融机构资本的高度为企业的重组转型助力。

混改的逐步落地,一方面能够为企业解决资金问题,同时也能够有效提高国企的效率、解决经营中存在的漏洞。民营资本作为重要股东参与国企,必然会更为关注自身权益,从侧面也会起到对企业经营的监督,甚至直接参与企业经营,以实现投资增值。

PPP项目的持续发力,除了体现了积极的财政政策,给市场良好的预期外,更重要的是与楼市限购形成了良好的衔接。楼市限购会导致' 房地产投资受到影响,而地产行业上下游几十个行业都会受到间接影响,必然会给经济基本面减分。PPP项目涉及环保、市政、路桥等多个领域,上下游行业与地产上下游存在较大程度的重合,而PPP项目建设周期、回报周期长,更能够从中长期为经济基本面提供支撑

所以,在债转股、混改、PPP模式的进一步推进下,实体经济企稳回升并非是昙花一现。就证券市场的热点而言,债转股和混改仍然在发酵阶段,短期存一定炒作机会,中长期则要挖掘从本质上改变盈利状况的公司;PPP概念股已经充分炒作,尽量回避,通过PPP项目带动的建筑施工、建材等二线蓝筹股处' target='_blank' >于刚刚启动阶段,投资者可以重点关注。

(作者系资深市场人士)

(责任编辑:张功成 HN092)
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