医药国企有望率先受益混改 王亚伟布局第一医药顺水鱼财经

国资委2016 年在' 国企改革顶层设计方案之后陆续出台 15 个配套系列文件，包括国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见、关于国有企业功能界定与分类的指导意见等，国家层面继续大力推进，设计图已全面绘制完成，同时央企重组风起云涌。

近期国企改革概念股备受青睐，国企改革板块在全部概念板块中涨幅居前，已经成为当前A股市场关注的焦点。统计发现，'私募大佬纷纷布局国企改革，比如' target='_blank' >王亚伟的千合资本、辛宇的神州牧等明星私募旗下产品大举进军国企改革概念股。基于政策催热以及落地提速等因素驱动，国企改革也有望成为2017年重要的投资主题。

混合所有制是改革核心，医药国企有望率先受益。

2015年' 中国医药(' 600056,' 股吧)工业规模企业前20位中有5家是国企,像石药集团、齐鲁制药等也带有国资背景,从规模角度看国有医药类企业占据一定优势。虽然医药国企经营效率远不如民企,但医药国企上市公司普遍具有很好的“资源+品牌”优势,若能通过国企改革释放制度红利,则改善空间巨大。

目前A股医药上市公司中有47家国企性质的公司,其中央企系(国药系、华润系、通用系)10家、地方国企(上药系、天药系、太极系、哈药系等)33家、及校办企业(清华、北大、中大等)4家。本文对这些潜力国企进行了全面梳理。

重点关注资源丰富、品牌力强、改善空间大的医药国企;强调“改革并无时间表”的风险因素

根据资源禀赋、品牌力、改善空间及资产整合空间大小等综合因素,建议重点关注国药系(' 国药股份(' 600511,' 股吧)、' 国药一致(' 000028,' 股吧)、' 现代制药(' 600420,' 股吧)、' 天坛生物(' 600161,' 股吧))、华润系(' 东阿阿胶(' 000423,' 股吧)、' 华润三九(' 000999,' 股吧)、' 华润双鹤(' 600062,' 股吧))、' 同仁堂(' 600085,' 股吧)、' 中新药业(' 600329,' 股吧)、' 白云山(' 600332,' 股吧)、' 千金药业(' 600479,' 股吧)、' 上海医药(' 601607,' 股吧)、' 海正药业(' 600267,' 股吧)。

王亚伟新进国改概念股，重仓布局国企改革。

' 数据统计，王亚伟旗下的昀沣系列产品三季度新进' 天威视讯(' 002238,' 股吧)、' 第一医药(' 600833,' 股吧)、' 北京城乡(' 600861,' 股吧)和国机通用4只' 个股，分别持有341万股、292万股、160万股和95万股，' 歌华有线(' 600037,' 股吧)三季度加仓60万股。“一哥”旗下的千合紫荆1号产品新进' 金安国纪(' 002636,' 股吧)118万股。王亚伟三季度新进个股大多为国企改革概念，其中，第一医药是上海国企改革概念股，北京城乡是北京国企改革概念股，天威视讯为深圳国企改革概念股。

第一医药实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会。公司拥有大型医药零售旗舰店“上海第一医药商店”，同时还有一批著名的专业药店和百年老字号特色药房等。公司2016年前三季度实现营业收入11.54亿元，同比增长1.28%；归属于上市公司股东的净利润4158万元，同比增长28.05%。随着国企改革配套方案接连下发，地方国企改革进程也在持续加快。上海、广东等多省市已制定相关细化方案和试点计划，加速国企改革步伐。上海国企改革整体进程走在全国各地前列，具有明显的示范效应，第一医药作为上海地方国企，改革实质推进的预期较强。