欢瑞世纪营收数据勾稽异常，季度数据波动明显偏大顺水鱼财经

欢瑞世纪（000892.sz）在2016年11月完成了重大资产重组，通过剥离原有主营通信业务转型影视行业，今年4月7日，公司公布了转型后2016年年度报告，4月28日又进一步公布了2017年第一季度报告。

在欢瑞世纪的这两份“成绩单”中，公司2016年营业收入还达到了7.39亿元、同比增加55.69%，净利润达2.65亿元、同比增54.75%，可到了2017一季度，在营业收入实现同比增长367.48%的基础上（3111.51万元），净利润却大幅亏损了2895.84万元，相较上年同期的-1211.58万元，亏损同比扩大了139.11%。与此同时，欢瑞世纪的营业收入' 数据勾稽关系还存在异常，各季度' 业绩波动较大。

营业收入数据异常

2016年利润上均实现了较大幅度的增长，但是，通过把“合并资产负债表”、“合并利润表”与“合并现金流量表”中的相关数据进行勾稽对比之后，发现其中存在较大的异常。

“合并利润表”显示，公司全年营业收入是73855.26万元，考虑影视行业的增值税6%的影响，含税营业收入达到78286.58万元，若将其跟“合并现金流量表”中的“销售商品、提供劳务收到的现金”63110.93万元作对比，可以发现含税营业收入比现金流量要多出15175.65万元，从财务勾稽关系来说，这相差的部分将在资产负债表中予以体现。

“合并资产负债表”显示，2016年应收票据期未余额为1363.15万元、应收账款期末余额为75785.42万元，合计为77148.57万元，相2015年末应收款项的62903.04万元增加了14245.53万元；预收款项期未余额3249.88万元比上年末的7472.59万元要减少4222.71万元。一增一减，整体经营债权的增减合计总体上要比营业收入还要多出3292.60万元，对于一个年收入不到8个亿的企业而言，这3200多万元的差异还是比较大的。

此外，2016年年度还披露，1年以内的应收账款达到5.64亿元，而账龄“1至2年”的则达到2.05亿元，这意味着相较全年7.39亿元营收，公司营业收入的大部分都形成了应收账款，说白了，就是赊销比例明显过高，与此同时，公司所存在的2.05亿元超过一年的应收账款尚未收回，也占用了公司较多的经营资金，这对企业发展不利，加大了企业坏账风险。

表1：营业收入数据分析（单位：万元）

单季经营数据波动明显

除了营业收入中存在勾稽关系上的异常，梳理欢瑞世纪自2016年重大资产重组而注入影视行业资产之后的各季度业绩表现，可以发现存在明显波动情况。

2017年第一季度实现营业收入3111.51万元，比上年同期的665.60万元大增了2445.92万元，增幅367.48%！可需要注意的是，这个季度是增收不增利的，净利润亏损了2895.84万元，同比亏损幅度扩大了139.01%！

回顾2016年四个季度的情况，同样可发现各季度的业绩以及现金流量都存在较大波动的。其中，第一季度的营业收入只有665.60万元，而第二季度却猛增到2.46亿元，环比增加36倍！相较营收的增长，“归属于上市公司股东的净利润”只从-1211.08万元增加到5946.95万元，增长了5.91倍。到了第三季度，公司营业收入又出现环比大幅回落，仅仅只有7654.42万元，同期“归属于上市公司股东的净利润”也环比回落到3362.27万元。第四季度，营收和利润再次出现环比大幅增加，实现营收4.09亿元、归属于上市公司股东的净利润1.84亿元，和第三季度对比，营收环比增长434.15%，净利润环比增长447.52%！

相较营收和净利环比的大幅波动，同期“经营活动产生的现金流量净额”也很不稳定。2016年年报显示，在1~4季度期间，双瑞世纪的经营现金流净额分别是-6632.55万元、4523.46万元、-10708.59万元和16875.50万元。今年一季度，“经营活动产生的现金流量净额”达-6.62亿元，出现大量净流出。

从企业经营角度分析，双瑞世纪最近几个季度的营收、利润和经营现金流净额均出现大幅上下波动的不稳定现象，这对企业而言，不管是对盈利能力，还是对经营现金流的把控，都将使得公司本身承受较大压力，其中隐藏的经营风险不容小觑。

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