忙完了“喝酒吃药” 机构们准备“煤飞色舞”了?顺水鱼财经

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和基金经理们的交流是很有意思的。前半段，一般都是中规中矩，谈经济，聊宏观，侃行业，斟字酌句的谨慎凸显出风控部门精心培训的成果；后半段，聊开了，诸如人生心得、投资感悟，以及并未准备纳入采访问答的观点，就在不经意间一点点地流露出来。

比如，在最近的一次采访中，临近尾声，记者逼问了一句：

“除了你重仓的，还有看好的行业外，最近觉得最好的投资机会来自于哪里？”

基金经理脱口而出：

“周期股，主要是煤炭、有色这块！”

中国证券报（公众号：xhszzb）记者赶紧去翻了翻煤炭、有色这两天的走势，乖乖，确实够猛！按照以前市场的“行话”，这种强势飙涨的" 行情，那就是“煤飞色舞”啊！

先来看煤炭行业的指数走势：

在" 创业板闪崩引发的A股重挫后，以旱地拔葱方式反弹的，当属煤炭板块：短短两个交易日，煤炭指数的涨幅就达到9.68%，成交也是猛然放量！

指数两天反弹里也有近7%的涨幅，个股的强势画风也是很美的： src="http://i1.hexun.com/2017-07-21/190134177.jpg"> 但有色金属们不服气了，不仅仅有色指数两天反弹里也有近7%的涨幅，个股的强势画风也是很美的：

基金经理们将煤炭、有色视为下一阶段的重点投资机会了！虽然在接受采访的基金经理当中，有不少尚未将仓位重配至煤炭、有色，但他们无一例外地表达对“煤飞色舞”的眼馋。 src="http://i6.hexun.com/2017-07-21/190134178.jpg"> 其实，这已经不是记者第一次听到，基金经理们将煤炭、有色视为下一阶段的重点投资机会了！虽然在接受采访的基金经理当中，有不少尚未将仓位重配至煤炭、有色，但他们无一例外地表达对“煤飞色舞”的眼馋。

在私下里，基金经理甲是这么阐述他的逻辑：

第一、供给侧改革启动至今，力度之强超出预期，效果之好也超出预期。作为产能过剩最明显的行业，煤炭、有色在大规模去产能后，龙头企业的行业地位得到了进一步巩固，超预期的附加值便是“煤炭、有色的龙头企业对产品价格话语权大幅增强”！如此一来，之前在产品价格频频跳水的背景下形成的悲观预期，在价格稳住后就渐渐消散了。

第二、中国经济的韧性超预期，煤炭、有色两大行业的需求并未如此前悲观预测那般大幅下滑。

由于真实需求的持续存在，导致在去库存、补库存等系列周期接近尾声后，煤炭、有色两大行业依然能够出现量价齐升的局面。从基金经理们没有想到！

在阐述完逻辑后，基金经理的“神补刀”让记者的情绪又起了波澜：“其实，这些逻辑也是在发生后才想明白的。现在看来，市场远比我们要聪明的多！”——原来，大家还是站在一个起跑线上。

但相较于基金经理们的眼馋，" 券商分析师们则早已不遗余力地推荐了煤炭、有色两大王牌。在一些分析师的眼里，随着“漂亮50”涨至尾声，资金的外溢势必会推高" 业绩存在超预期可能的煤炭和有色，“煤飞色舞”已渐上他们眉梢：

" 招商证券(" 600999," 股吧)分析师卢平：

煤价上涨推动的第二重机会在本周展开，全国高温，夏天旺季推动第二重机会猛烈展开，完全符合我们预期：第一重机会来自超跌反弹，第二重机会推动因素也在于煤价。7-8月份旺季需求与3月相当，而限制进口使沿海供给减少10%，预计旺季煤价突破3月份高点（686 元/吨）达到700元/吨左右。旺季后煤价回归，预计稳定的市场煤价中枢为600元/吨。预计" 股票 反应的煤价从政府煤价中枢535元/吨上涨至市场煤价中枢600元/吨。

推荐三类股票 ：第一，低P/E 股票 ；陕煤、郑煤、此外白马龙头央企神华；第二，内生增长龙头：兖煤；第三，外延增长公司：西煤，潞安、阳泉、山煤、大同等山西公司。

重点推荐陕煤、兖煤、阳煤。

" 广发证券(" 000776," 股吧)巨国贤：

报告期内，中国经济" 数据向好提振金属价格或将继续上涨。中国二季度GDP超预期，同比增长6.9%。伦铜突破6000美元，短期铜价或将高位运行。铅锌库存紧张，需求稳中趋缓，预计铅锌价格短期或将维持高位震荡。锡本周维持高位震荡，由于环保压力加强，供给收缩，继续看涨。不锈钢消费上升带动镍价强势反弹。

关注标的：

铜（" 江西铜业、" 云南铜业(" 000878," 股吧)、" 铜陵有色(" 000630," 股吧)）、铅锌（" 兴业矿业(" 000426," 股吧)、" 盛达矿业(" 000603," 股吧)、" 驰宏锌锗(" 600497," 股吧)、" 中金岭南(" 000060," 股吧)、" 建新矿业(" 000688," 股吧)、" 西藏珠峰(" 600338," 股吧)、" 中色股份(" 000758," 股吧)）、锡（" 锡业股份(" 000960," 股吧)）。

事实上，虽然很难查到机构买卖个股的数据，但在煤炭、有色股票 的飙涨中，少数涨幅过大的个股登上了" 龙虎榜，在交易所的公开信息中透露出了机构大举买入的信息。比如本周拉出了三个涨停板的" 鄂尔多斯(" 600295," 股吧)，它的龙虎榜买入名单中，数据是这样的：

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