下半年A股、港股、美股哪家强？ 帮你找到A股下一个“腾讯”顺水鱼财经

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大A中谁是下一个腾讯？

腾讯13年450多倍的涨幅，令多数专注投资A股市场的基金经理红了脸，更是红了眼！

在采访中，面对“A股市场上，谁是下一个腾讯？”的提问时，他们内心是这样想的：" 新能源！新能源！新能源！他们的投资逻辑很简单：腾讯原来也很草根啊，QQ几乎和低端画等号。但是微信出来后，搭载了各种娱乐、支付，腾讯就不再是原来那个QQ了。

随着技术革新，" 新能源车也不会再是一个玩具试验品，新能源是一个十年，甚至更长的投资主题，其中孕育着像腾讯一样的牛股。调整就是上车良机！

沪上一名全行业" 业绩名列前茅的公募基金经理表示，新能源车“主题投资”属性已被终结，传统汽车电动化大趋势带来大成长" 行情。国外市场上，特斯拉Model 3电动汽车已经正式下线，" 宝马、" 奔驰、" 丰田的电动和插电式混动汽车到2025年预计将占全部销量的15%至25%。国内新能源相关政策的落地，如燃油积分和新能源积分等政策，也将促进行业发展。

根据基金公布的二" 季报，更是明确了现阶段“得新能源者得天下”的投资格局。比如" 国泰基金旗下多只基金加仓了新能源汽车产业链的上游资源。以" 国泰互联网++" 股票 基金为例，二季度大幅加仓了" 天齐锂业(" 002466," 股吧)、" 赣锋锂业(" 002460," 股吧)和" 华友钴业(" 603799," 股吧)。截至7月27日，该基金今年以来净值上涨33%。反观近一个月其他涨幅靠前的基金，新能源汽车、新材料、资源等主题基金涨幅靠前，都是直接或间接受益于新能源车主题的板块。

港股，就是看中你的高分红

在A股寻求“腾讯”时，港股市场却渐渐A股化。近期港股市场中的银行、" 保险、地产、汽车等大蓝筹正在与A股一起联袂走高，不少机构强调这些标的蕴含着较高的风险收益比。

截至7月27日收盘，" 恒生指数今年至今的涨幅逾23%，在全球市场中遥遥领先。在采访的数十家公募基金中，仍有约60%的基金经理表示，港股的机会将大于A股，下半年将超配港股。

从估值的角度来看，MSCI China目前的市盈率大约为13.5倍，在所有" 新兴市场中几乎最低。贝莱德中国" 投资策略师陆文杰指出，港股的进入门槛更低，诸多国际资金更愿意通过港股市场增加对中国企业的配置。

从" 资金流向来看，上半年南下资金通过互联互通持续买入，南向资金占港股整体的成交量由之前的1.48%激增至一成以上。分析指出，“北水南下”更深层次的原因是港股作为一个高分红市场，对追求风险收益比的资金而言，更具有配置价值。

巴菲特都在买买买，你纠结啥？

近期，从美林到高盛，不少报告都指出美股出现泡沫，估值过高。但是，说归说，涨归涨。好像没人下车吗？

美东时间周三，得益于强劲的公司财报，美三大股指均创收盘历史纪录新高。最权威的EPFR" 数据显示，今年以来已有90亿美元资金流入" 美国科技股市场，是美国市场最受热捧的板块。FactSet预计，科技股板块在二季度的盈利水平可能会跃居美股市场第二位，仅次于能源板块。

除了盈利向好外，科技股相对不受美国政策的不确定性影响，在“" 特朗普交易”退潮之际，科技板块成了资金的“避风港”，大批投资者涌向拥有内生增长动力的科技股。

长期追踪纳斯达克指数的一名QDII指数基金经理表示：“在我们的组合中，美股科网股占比相当高。一向与科技股‘绝缘’的" 巴菲特也开始不断加仓苹果，这从另一个侧面证明苹果这类科技股已经从概念转向真正的具有消费功能的产品，未来成长空间巨大。这与2000年的科网股泡沫有本质区别。”

所以说，巴菲特还在买买买，你纠结啥呢？

制作：金文婕 图编：比由

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