超跌股成“避风港” 潜伏待涨正当时顺水鱼财经

记者 张厚培

市场在“白马股”回调的拖累下震荡收低，不过超跌股表现趋于活跃。分析指出，蓝筹股都累计较大的涨幅，有震荡整固及待' 业绩跟上来的要求，在此阶段超跌股往往会成为资金的“避风港”。逢低潜伏一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来是个不错的策略。

超跌股表现趋于活跃

近日，市场在“白马股”接连回调的拖累下持续走弱，仅最近3个交易日' 沪指累计跌幅就达到3.15%。股指虽然跌幅不算多，不过前期涨幅较大的蓝筹股跌幅较大。如年内最大累计涨幅逾150%的中兴通信（000063），昨天股价跌停板，最近三个交易日跌14.42%。类似的' 个股还有' 四维图新(' 002405,' 股吧)（002405）、' 比亚迪(' 002594,' 股吧)（002594）、京东方A（000725）等。

与之形成鲜明对比的话，部分此前没受人待见的超跌股表现活跃，不少个股更是涨幅靠前。在昨天的大跌' 行情中，逆市涨停板的个股除了' 新股及360借壳的' 江南嘉捷(' 601313,' 股吧)（601313），其他如丽岛股份（603937）、启迪设计（300500）、' 四通新材(' 300428,' 股吧)（300428）、' 西部建设(' 002302,' 股吧)（002302）、' 河北宣工(' 000923,' 股吧)（000923）、京汉股份（000615）、新力金融（600318）等均为超跌股。

分析人士认为，近日市场回调幅度虽然有些大，但并未改变围绕3400点震荡的大格局，而且在目前以稳为主基调的大前提下，出现连续性暴跌的可能并不大，市场更可能选择在震荡调整中逐步实现风格的转化。高位股面临回调压力，超跌股存在机会。

其实，部分超跌股近期频频上演“否极泰来”。如昨天逆市涨停板的四通新材在上周五收出小阳后，昨天放量涨停；在此之前，公司股价一段时间内累计逾六成。而昨天逆市大涨6.49%的皮阿诺（002853）在上周五放量涨停板，而在此之前，公司股价一度累计大跌近五成，河北宣工等个股也基本类似。

“从不少超跌股放量即拉升的表现看，' 主力在超跌股上己有布局，近期在操作上可重点关注超跌股的补涨机会。”' 券商投顾对记者表示，历次行情均有暴炒的大牛股出现，不过股价一旦脱离基本面的支撑出现价值回归，调整过程也极为惨烈。作为理性投资者应以静制动，挖掘一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来。

业内人士对《投资快报》记者表示，从以往经验来看，在每轮行情中，个股先涨后涨都会涨。经过此前上涨，不少蓝筹股都累计较大的涨幅，有震荡待业绩跟上来的要求，在此阶段超跌股往往会成为资金的“避风港”。逢低潜伏一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来是个不错的策略。

“部分' 股票 超跌可能有其客观的原因，但是从另一个角度来看，伴随着A股估值中枢的上移，以及在反弹背景下出现的震荡，涨得少或没涨本身就是一个亮点。当制约股价上涨的因素消除之后，超跌股可能迎来一波酣畅淋漓的‘补涨’行情。”市场资深人士称。

机会是跌出来的

2017年以来，虽然部分以大消费为主的个股表现喜人，沪指也表现尚可（年内涨幅7.04%），但依然有不少个股跌幅巨大。据' 同花顺(' 300033,' 股吧)iFinD' 数据统计，截止11月27日收盘，906只个股年初以来累计跌幅超过30%，108只个股跌幅超过50%。

从以往的市场表现来看，在震荡调整中逐步实现风格转化的过程中，拉升潜力较大的多是超跌股。这类个股由于股价跌幅较深，如同是被压紧的弹簧一样，所积蓄的反弹动能十分强烈，往往能爆发出强劲地反弹走势。

“没有只涨不跌或只跌不涨的股票 ，机会是跌出来的。”券商分析师在接受《投资快报》记者的采访时表示，部分超跌股有望继续成为资金追捧的对象，投资者可持续介入这类个股的反弹机会。“从部分超跌个股的近期表现来看，逢低布局一些有业绩支撑的超跌股必有收获。”

上述分析师提醒，在选择超跌股时要认清市场所处的环境和背景，研判未来趋势的发展方向，更要了解股价超跌的真实原因，分清超跌股的种类，做到有的放矢。本身存在重大问题、业绩大幅滑坡或长线庄家出逃等造成的超跌股，都不宜盲目介入。

“在超跌股方面，反弹中的强势股除了短期严重超跌和有技术上支撑特点外，盘面上要有成交量的配合。反弹最重要的是量，一般来说，必须要有明显的成交量递增。”券商投资顾问指出，超跌股能走多高，取决于基本面的变化。

与惨烈的股价相比，部分超跌公司的不管业绩还是估值都“可圈可点”，如年初至今累计跌幅超过三成的' 益佰制药(' 600594,' 股吧)（600594），公司2017年三季度实现营业收入和净利润分别同比增长7.07%和8.99%，最新的动态市盈率21.16倍。

值得注意的是，有投资者在投资超跌股时存在误区：认为超跌股就是跌得越深越好，跌得深了，后市就不大可能继续下跌，就能抄到底的观点存在一定片面性。毕竟超跌只说明做空动能得以一定释放，但并不能保证后市不出现新的做空动能。

“甄选标的个股不是跌幅越大越好，相对来说，短期走势弱于' 大盘3—3.5倍的个股短期涨升空间和成功率相对要高些（可将大盘指数叠加于个股上）。其中又以强庄股和创出近年来新低的个股为首选。”业内资深人士称。

三维度掘金超跌

可以预见的是在接下来的一段时间内，超跌股将是市场的主角。但是超跌滞涨股数量多、品种杂，那么该如何选择呢？

市场人士表示，股票 超跌有两种类型，一种是个股本身基本因素变化所导致的超跌，如企业利润完成情况太差、行业周期衰退等；另一种是技术性的超跌，即股灾下行时，其跌得更深更快，或新股上市生不逢时，价格定位太低等。在布局上，第一种个股只能做短线的技术反弹，第二种个股则可视公司基本面持有相对长一些时间。

“补涨动力来自多方，超跌本身同时就提供了股市中最有上涨潜力的因素——低价位，也为投资者介入提供了安全性。”上述市场人士称。随着各大冲击市场因素相续“落地”，市场风险偏好有望逐渐回升，部分超跌个股借助消息率先走出“困境”，有望带动超跌股逐步转强。

其建议从两个角度布局：一方面关注前期大跌过程大股东增持超跌股。大股东对公司的基本面和发展动向更加清楚，而险资注重价值投资，大股东主动增持或险资举牌表明他们看好公司未来的价值成长空间。另一方面，关注基本面有望出现拐点或具备改革预期的超跌股。

在技术上，又该如何去把握跌股呢？其建议：一、要挑选成交量、换手率在有效放大的个股，成交量是产生大行情的必要条件，只有在经过充分的换手，主力才能吸收到足够多的筹码，才有激烈的拉升行情。二、一个波段一般由5组K线组成，而走两根K线才能确认反弹的开始，由此，最好挑选周K线图形震荡向上小于3周的个股。

标的方面，资深分析人士建议在以下三类个股中去挖掘：一是今年以来持续跑输大盘的' 中小板和' 创业板个股中，有较好发展前景且有一定业绩支撑的个股。二是一些低价、估值还相对较低的二线蓝筹股。三是历史上股性活跃的超跌股。

17年以来跌幅超过30%且三季度每股收益在0.3元、最新预测市盈率在30倍以内的公司

证券代码 证券名称 跌幅（%） 三' 季报每股收益（元） 动态市盈率（PE）

600649 ' 城投控股(' 600649,' 股吧)- 54.82 0.38 16.74

603701 德宏股份 - 52.00 0.50 29.20

300100 ' 双林股份(' 300100,' 股吧)- 49.75 0.56 22.30

002793 东音股份 - 48.74 0.46 26.97

603319 湘油泵 - 48.67 0.83 26.07

000626 远大控股 - 48.52 0.41 22.97

600173 ' 卧龙地产(' 600173,' 股吧)- 47.02 0.31 14.01

002791 坚朗五金 - 47.02 0.58 24.74

600996 贵广网络 - 45.72 0.33 22.85

603798 康普顿 - 45.37 0.48 26.71

002818 富森美 - 45.18 1.15 20.63

300512 中亚股份 - 44.70 0.52 26.03

300387 ' 富邦股份(' 300387,' 股吧)- 44.56 0.49 25.83

603101 汇嘉时代 - 44.42 0.39 26.63

000676 智度股份 - 43.67 0.34 25.21

603928 兴业股份 - 42.84 0.46 25.82

600843 ' 上工申贝(' 600843,' 股吧)- 42.26 0.35 23.54

300343 联创互联 - 41.87 0.39 26.56

002790 瑞尔特 - 41.69 0.76 27.20

603858 步长制药 - 40.69 1.66 24.85

600306 ' 商业城(' 600306,' 股吧)- 40.31 0.65 12.06

603611 ' 诺力股份(' 603611,' 股吧)- 39.79 0.64 26.71

600615 ' 丰华股份(' 600615,' 股吧)- 39.68 0.56 17.81

002094 ' 青岛金王(' 002094,' 股吧)- 39.56 1.01 13.89

601811 ' 新华文轩- 38.39 0.55 18.19

603026 ' 石大胜华(' 603026,' 股吧)- 37.83 0.66 27.54

603020 ' 爱普股份(' 603020,' 股吧)- 37.77 0.41 22.17

600768 ' 宁波富邦(' 600768,' 股吧)- 37.36 0.66 17.34

300403 ' 地尔汉宇(' 300403,' 股吧)- 37.30 0.40 28.79

300360 ' 炬华科技(' 300360,' 股吧)- 37.21 0.33 26.74

600551 ' 时代出版(' 600551,' 股吧)- 37.07 0.45 20.00

601801 ' 皖新传媒(' 601801,' 股吧)- 36.81 0.52 15.44

600593 ' 大连圣亚(' 600593,' 股吧)- 36.74 0.97 19.08

300336 ' 新文化(' 300336,' 股吧)- 35.91 0.38 24.59

300443 ' 金雷风电(' 300443,' 股吧)- 35.73 0.53 25.34

601966 玲珑轮胎 - 35.64 0.60 21.43

600977 中国电影 - 35.11 0.38 29.21

603608 天创时尚 - 34.92 0.36 22.10

603726 朗迪集团 - 34.76 0.92 26.86

600293 ' 三峡新材(' 600293,' 股吧)- 34.68 0.31 24.84

002815 崇达技术 - 34.03 0.79 27.83

002479 ' 富春环保(' 002479,' 股吧)- 33.65 0.31 22.73

002561 ' 徐家汇(' 002561,' 股吧)- 33.49 0.39 22.39

002144 ' 宏达高科(' 002144,' 股吧)- 32.83 0.41 26.90

300196 ' 长海股份(' 300196,' 股吧)- 32.79 0.39 24.03

603393 新天然气 - 32.66 0.96 27.40

000665 ' 湖北广电(' 000665,' 股吧)- 32.49 0.39 19.83

300497 ' 富祥股份(' 300497,' 股吧)- 32.33 1.28 23.47

000609 绵石投资- 32.32 0.42 19.73

300286 ' 安科瑞(' 300286,' 股吧)- 32.02 0.55 25.48

300485 ' 赛升药业(' 300485,' 股吧)- 31.81 0.83 26.03

002434 ' 万里扬(' 002434,' 股吧)- 31.37 0.42 19.05

600758 ' 红阳能源(' 600758,' 股吧)- 31.31 0.36 15.34

600594 益佰制药 - 31.28 0.40 21.17

300375 ' 鹏翎股份(' 300375,' 股吧)- 31.27 0.47 25.74

002357 ' 富临运业(' 002357,' 股吧)- 31.22 0.37 20.59

002769 ' 普路通(' 002769,' 股吧)- 30.94 0.40 26.41

603323 吴江银行 - 30.83 0.44 14.36

000065 ' 北方国际(' 000065,' 股吧)- 30.80 0.68 20.64

002732 ' 燕塘乳业(' 002732,' 股吧)- 30.78 0.67 29.05

600793 宜宾纸业 - 30.47 0.96 17.04

000887 ' 中鼎股份(' 000887,' 股吧)- 30.24 0.78 17.59

603585 苏利股份 - 30.23 1.11 21.65

000672 ' 上峰水泥(' 000672,' 股吧)- 30.19 0.56 11.83

600502 ' 安徽水利(' 600502,' 股吧)- 30.15 0.35 17.09

300121 ' 阳谷华泰(' 300121,' 股吧)- 30.14 0.45 21.35

数据来源：同花顺iFinD

《投资快报》发自广州