和讯首席夏立军：高成长龙头将迎来长期布局的良机顺水鱼财经

尽管市场情绪有所好转，但是部分资金依然在观望。经济稳中向好，同时结构上持续转型，消费占比提高，应对外部风险的能力在提升，市场有望迎来估值层面的修复。

在存量资金博弈的情况下，市场缺乏持续性的投资主题，对于追求绝对收益的投资者来说，可能还要等待进一步明确的信号。优质龙头公司长期竞争力和目前经济阶段下其所表现出的较为突出和持续的盈利改善能力，仍然以此作为核心底仓品种。

同时，在市场剧烈波动中，坚持自下而上的' 投资策略，积极关注行业、模式及公司管理能力良好但前期由于市场风格被边缘化的公司，关注盈利和估值的匹配度和性价比。财政发力下基建投资有望企稳回升，大建筑受益较为确定下半年PPI明显回落，CPI中枢小幅抬升，消费股' 业绩相对更为确定；而资金方面，下半年增量资金仍然主要来自外资和险资，风格更偏价值稳健；从估值来看，当前A股整体估值较低，特别是银行等价值蓝筹估值处于历史低位，后续有较大修复空间。

此外，那些研发实力较强、成长空间巨大的优质成长股或将迎来长期布局的良机。大金融、大建筑、消费白马等价值蓝筹板块仍是配置首选。

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热点分析：

软件：日前工信部提出，将加快推动区块链技术创新应用，特别是加强计算能力、存储能力以及融合渗透能力提升。恰在此时，致力于打造“中国芯”的长江存储公开发布Xtacking技术。该技术将为三维闪存提供更高的读写性能和更高的存储密度。无论区块链还是5G，这些高科技前沿产业都需要依托软件、芯片等“新一代' 信息技术产业的灵魂”的发展。因此，要深刻认识加快软件技术产业发展的极端重要性，软件作为新一代信息技术产业的灵魂，“软件定义”已经成为新一轮科技革命和产业变革的重要方向。

消费电子：到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15万亿元。产品供给方面，要利用物联网、大' 数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级，2020年98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖的目标都对通信网络覆盖能力提出较高要求，通信领域硬件设备生产商市场需求前景可看好。信息消费产业大致包括的板块有：网络游戏、电子商务、通信信息、宽带服务、光纤设备、影视传媒、物联网概念、云计算概念。分析认为，A股市场区块链、5G、智能可穿戴、虚拟现实、在线教育、在线医疗等领域概念股可受益。

' 国企改革：下半年国企将同时持续推进供给侧结构性改革，瘦身健体，提升创新能力，持续扩大对外开放合作，进一步夯实企业高质量发展基础。此外，加快推进改革举措落地，其中包括稳妥推进2到3家央企业在集团层面实施股权多元化，推进主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业开展混合所有制改革。深化国有资本投资运营公司试点，依托投资公司推进央企业产业合作和重组整合，加快产业集聚和转型升级，提升产业竞争力；推进运营公司基金系建设，支持运营公司参与央企业IPO、市场化债转股、股权多元化和混合所有制改革等工作。

后市判断：持有优质' 股票 是最好的投资策略

市场的波动是难免的，短期的走势也是，但是可以有所反复确认两点：一是股市已经到了历史大底的位置，下行的空间已经不大，各种利空基本上已经被市场反映。虽然仍存在着一些外部不确定因素，但是市场整体估值已经跌到了历史低位。二是好公司依然是未来资金重点流入的对象。下半年以及明年，对于' 房地产的调控会加强。对楼市加大调控，会改变资金大量流入楼市的情况，会迫使一部分资金从楼市中流出，这对于股市来说意味着增量资金。因此，建议投资者趁市场调整配置优质公司，而不用过于担心市场短期波动。当前，坚持价值投资理念，持有优质' 个股是最好的投资策略。