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2019.04.01-2019.04.30债市
新发债――本期商业新发13只债券，发行总额为343.00亿元，新发债券规模环比下降86.78%。
债市波动――本期无债市异常波动债券。
债务到期情况――本期商业银行共计2个发行主体的2只债券到期，偿还本金合计70.00亿元；本期无大公评级的银行债券到期。
行业
行业数据――截至2019年3月末，银行业金融机构总资产为275.82万亿元，同比增长7.74%；其中商业银行总资产占银行业金融机构总资产的比例为82.45%。
行业政策――中国银保监会全面开展股东股权排查整治工作，夯实农村中小银行公司治理基础。
【点评】近年来，农村中小银行迅速发展，但其公司治理仍存问题，部分股东股权问题突出。此次对农合机构股东股权专项排查整治旨在防范化解区域金融风险，夯实农村中小银行公司治理基础。
行业政策――央行将加大信贷资源扶贫倾斜力度；货币政策取向不变。
企业
评级调整――宁波通商份有限公司主体信用级别由AA调整为AA+。
公司运营――与三菱日联银行签署人民币合格境外机构投资者（RQFII）托管协议；佛山农村商业银行吸收合并广东高明农村商业银行、佛山市三水区农村信用合作联社的方案获监管部门批复。
（一）新发债券统计
本期商业银行新发13只债券，发行总额为343.00亿元；债券类别均为金融债券，主体信用等级均在AA及以上；本期新发债券规模环比下降86.78%。
Wind数据显示，截至2019年4月30日，商业银行存续债券共计755只，存续债券余额合计为42,532.81亿元；其中商业银行金融债券296只，余额合计为14,209.20亿元,商业银行次级债券449只，余额合计为27,004.82亿元，商业银行可转债10只，余额合计为1,318.79亿元。
本期商业银行新发13只债券，发行总额为343.00亿元，债券期限为3年期和5年期，发行方式为公募发行；发债主体共12家，主体信用等级均在AA及以上，其中AAA级发债主体6家、AA+级发债主体4家、AA级发债主体2家；发行债券类别均为金融债券；本期新发债券规模环比下降86.78%。
（二）债市波动
（三）债务到期情况
本期商业银行共计2个发行主体的2只债券到期，偿还本金合计为70.00亿元，均正常兑付。本期无大公评级的银行债券到期。
二、本期行业情况
（一）行业数据
银保监会发布数据统计，截至2019年3月末，银行业金融机构总资产为275.82万亿元，同比增长7.74%；其中商业银行总资产占银行业金融机构总资产的比例为82.45%。
截至2019年3月末，商业银行总资产为227.41万亿元，同比增长8.69%；商业银行总负债为209.82万亿元，同比增长8.35%；同期，商业银行不良贷款率为1.80%，环比下降0.03个百分点；拨备覆盖率为192.17%，环比上升5.86百分点；流动性比例为56.81%，环比上升1.50个百分点；资本充足率为14.18%，环比下降0.02个百分点。2019年1~3月，商业银行资产利润率为1.02%，环比上升0.12个百分点；资本利润率为13.24%，环比上升1.51个百分点。
（二）行业政策
要闻1：中国银保监会全面开展股东股权排查整治工作 夯实农村中小银行公司治理基础
为进一步夯实农村中小银行公司治理基础，规范股东股权管理，银保监会制定了《农合机构股东股权专项排查整治三年规划》，全面周密部署所有农合机构按照100%的比例开展自查，各银保监局自2018年~2020年，每年按照不低于30%、35%和35%的比例进行抽查；其中2018年重点抽查拟改制为农商行的机构、由高风险机构改制的农商行以及股东股权管理严重混乱的机构等三类机构。
此次排查覆盖了全部农商行、农合行、农信社，目前机构已全面完成自查，监管部门已对868家、占比40%的农合机构进行了抽查，检查共涉及持股1%以上的股东2.8万个，股东关联人6.5万个，排查股份占农合机构全部股份的76%。
本次排查整治工作发现农村中小银行股东股权存在一些突出问题。部分机构关联交易控制不足，未制定关联交易管理制度，关联方授信余额未纳入全面授信管理，甚至通过不当关联交易进行利益输送；部分机构股权质押管理不规范，制度建设、流程管理和内控机制不健全；少数机构部分股东通过违规筹资、资质造假、委托代持等方式入股；
少数股东集团突破入股机构家数限制形成“资金系”；少数机构股东通过隐性关联谋求控制主导经营，越权干预机构经营，服务自身利益；甚至指使机构向其发放贷款后拒不归还，恶意“掏空”机构，将其作为自身“提款机”。
这些问题的发现和整改，对于下一步提升公司治理水平，防范化解风险，弥补制度短板具有很强的针对性。
下一步，银保监会将以打好防范化解金融风险攻坚战，服务金融供给侧结构性改革为目标，按年细化推进排查整治，重点抓好几方面工作。
一是扎实抓好违规问题整改。建立排查问题的全面台账，逐项跟踪督促问题整改。
二是从严处罚问责。对自查自改不到位，特别是性质恶劣、屡查屡犯的机构和个人，依法依规从严问责，从重处罚。
三是抓紧弥补制度短板。根据实践发展需要，重点加大对股东的穿透式监管，细化完善农商行股东关联交易监管规制，分类有序推进农商行股权托管工作。
四是坚持不懈提升农村中小银行公司治理能力，在当前和今后相当长一段时间，把探索建立适应小法人特点的公司治理机制作为重中之重，持之以恒地抓实抓细抓好，推动农村中小银行实现高质量发展。（资料来源：银保监会）
【点评】此次对农合机构股东股权专项排查整治旨在防范化解区域金融风险，夯实农村中小银行公司治理基础。
要闻2：央行将加大信贷资源扶贫倾斜力度
2019年4月22日，央行发布公告称，当日央行召开全国金融系统脱贫攻坚专项巡视整改电视电话会议。会议表示，现在离完成脱贫攻坚目标还剩不到两年时间，金融系统要完善金融精准扶贫信息共享，强化金融精准扶贫专项统计和检查评估，为精准施策提供支撑。聚焦深度贫困地区，加大信贷资源和政策措施倾斜力度。
会议部署推进金融系统专项巡视整改工作。会议认为，开展脱贫攻坚专项巡视，是金融系统要严格按照中央巡视整改要求，坚持问题导向，深入开展自查自纠，严肃认真地做好脱贫攻坚和专项巡视整改工作，推动金融扶贫工作提质增效。
会议强调，金融系统要以本次脱贫攻坚专项巡视整改为契机，全面客观排查存在的问题和困难，梳理今明两年的工作任务，统筹兼顾、系统谋划。要加强内部资源统筹运用，建立健全激励考核机制，形成有力的内部政策支撑。
完善金融精准扶贫信息共享，强化金融精准扶贫专项统计和检查评估，为精准施策提供支撑。聚焦深度贫困地区，加大信贷资源和政策措施倾斜力度。规范发展扶贫小额信贷，强化风险防范。
发挥内部监督作用，着力消除形式主义、官僚主义。坚持精准施策，不断加大金融支持力度，统筹做好金融扶贫与乡村振兴金融服务，构建高质量可持续的金融精准扶贫长效机制，为打赢脱贫攻坚战提供更强有力的支撑。（资料来源：()网）
要闻3：货币政策取向不变
2019年4月25日举行的国务院政策例行吹风会上，中国人民银行副行长明确表示，现阶段货币政策取向是稳健，操作方法是相机抉择、预调微调，操作目标是松紧适度。既不希望看到市场流动性短缺，也不希望看到市场流动性泛滥。
刘国强表示，中共中央政治局会议要求，货币政策要根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，没有提出改变货币政策取向。货币政策总量上要保持流动性合理充裕，在这个基础上，也会做一些结构的调整，其中支持民营企业、小微企业的力度要大一点。
同时，有些领域可能要让出一部分资源给民营和小微企业。即使对小微和民营企业来说，目前主要的政策取向是加大支持力度，但从长远看，要把握好度，既要加大支持力度，又要考虑风险。此外，利率市场化改革会继续推进，其重点是实现市场利率和贷款基准利率“两轨合一轨”。（资料来源：东方财富网）
三、本期企业动态
（一）评级调整
宁波通商银行股份有限公司
本期共有1家商业银行级别上调。联合资信于2019年4月23日上调宁波通商银行股份有限公司（以下简称“宁波通商银行”）的主体级别，由AA上调为AA+，评级展望为稳定。
上调理由主要是宁波通商银行拥有较好的区位优势，业务转型已初见成效，信贷资产质量较为稳定，金融市场业务整体风险得到一定程度控制，整体盈利水平较为稳定，资本保持充足水平；
另一方面，宁波通商银行个人客户基础薄弱，非标类投资规模较大，成本管理仍面临一定压力，宏观经济低迷、冲击以及利息市场化等因素使其发展战略进一步推进面临一定挑战。
（二）债务违约
（三）企业新闻
公司运营
1、
2019年4月18日，中国银行董事长在日本东京会见三菱日联银行会长园洁，并见证签署人民币合格境外机构投资者（RQFII）托管协议。
陈四清董事长表示，中国银行和三菱日联银行都是世界排名前列的大银行，同为全球系统重要性银行。中国银行将做好RQFII托管、固定收益产品、人民币业务等金融服务，支持三菱日联银行在中国开展业务，进一步深化两行的业务合作关系。
2、青岛银行股份有限公司
截至2019年3月末，山东省内共发行4单信用风险缓释凭证，其中青岛银行发行3单，合计创设信用风险缓释凭证金额2.1亿元，挂钩民营企业债券发行金额11亿元。发行信用风险缓释凭证是青岛银行积极拓宽民营企业融资渠道、运用债务融资工具支持民营企业融资的新探索。
3、股份有限公司
近日，上海银行正式宣布成立供应链金融部，通过创新供应链融资模式，提升普惠金融的服务能级。上海银行表示，将主动迎接金融科技变革，充分运用数字化思维，以客户为中心重构供应链金融服务模式，真正让金融服务"普惠于民"，切实支持实体经济发展。
4、佛山农村商业银行股份有限公司
经过一年多时间的筹备，佛山农村商业银行吸收合并广东高明农村商业银行、佛山市三水区农村信用合作联社的方案获监管部门批复。合并组建设立的新佛山农商行，也成为了广东省资产规模最大、首家以吸收合并的方式进行的机构合并案例。
5、甘肃银行股份有限公司
2019年4月17日，甘肃银行发布了2018年年报，同时宣布拟设立理财子公司。甘肃银行拟以自有资金发起设立理财子公司，并作为该行所属一级子公司管理。
监管处罚
1、银行股份有限公司辽源分行
银保监会网站4月28日公布的辽源银保监分局行政处罚信息公开表（辽银保监罚决字〔2019〕1号、2号）显示，吉林银行股份有限公司辽源分行存在为掩盖不良违规发放流动资金贷款的违法行为，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，辽源银保监分局对其处以罚款20万元。此外，相关责任人刁云鹏对吉林银行股份有限公司辽源分行为掩盖不良违规发放流动资金贷款负有领导责任。根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十八条，辽源银保监分局对其处以警告。
2、十堰分行
银保监会网站4月16日公布的中国银行监督管理委员会十堰监管分局行政处罚信息公开表(十银保监罚决字〔2019〕6号)显示，中国建设银行股份有限公司十堰分行存在向小微企业收取现金管理费的违法行为，根据《中华人民共和国商业银行法》第七十三条第(四)项，中国银行保险监督管理委员会十堰监管分局对其处以罚款人民币25万元。
3、股份有限公司大连分行
银保监会网站4月4日公布的大连银保监局行政处罚信息公开表(大银保监罚决字〔2019〕69号、70号、71号、72号、73号)显示，锦州银行股份有限公司大连分行存在放松对企业贸易背景真实性的尽职审核，对贸易背景真实性的调查审核形式化，导致签发贸易背景虚假或不清的银行承兑汇票；
向“四证”不全的商业性开发项目提供融资；信贷管理不到位，贷款资金被挪用于偿还贷款本息，掩盖风险暴露；在存单质押贷款业务办理过程中，通过反复以贷转存虚增存款四宗违法违规行为。中国银行保险监督管理委员会大连监管局对其处以罚款合计200万元。
苏州银行股份有限公司
证监会4月25日公告，苏州银行IPO申请获发审委通过。2015年，苏州银行启动了上市计划，2016年11月正式向证监会提交了招股说明书，如今顺利过会。
四、报告声明
本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果，本公司概不负责。
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